শার্প রেশিও কীভাবে গণনা এবং ব্যাখ্যা করবেন?

1. শার্প রেশিও বোঝা

জগতে forex, ক্রিপ্টো, এবং CFD ট্রেডিং, শার্প অনুপাত একটি সমালোচনামূলক হাতিয়ার যে traders এর তুলনায় একটি বিনিয়োগের রিটার্ন মূল্যায়ন করতে ব্যবহার করে ঝুঁকি. নোবেল বিজয়ী উইলিয়াম এফ শার্পের নামানুসারে, এটি মূলত ঝুঁকিমুক্ত হারের বিপরীতে বিনিয়োগের কার্যকারিতা পরিমাপ করে, এর ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্য করার পরে।

শার্প রেশিও গণনা করার সূত্রটি বেশ সহজ:

1. গড় রিটার্ন থেকে ঝুঁকিমুক্ত হার বিয়োগ করুন।
2. তারপরে ফলাফলটিকে প্রত্যাবর্তনের আদর্শ বিচ্যুতি দ্বারা ভাগ করুন।

একটি উচ্চতর শার্প অনুপাত একটি আরও দক্ষ বিনিয়োগের পরামর্শ দেয়, একটি নির্দিষ্ট স্তরের ঝুঁকির জন্য উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে। বিপরীতভাবে, একটি নিম্ন অনুপাত একটি কম দক্ষ বিনিয়োগ নির্দেশ করে, একই স্তরের ঝুঁকির জন্য কম আয়ের সাথে।

যাইহোক, এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে শার্প রেশিও একটি আপেক্ষিক পরিমাপ। এটা অভ্যস্ত করা উচিত অনুরূপ বিনিয়োগ তুলনা বা ট্রেডিং কৌশল, বিচ্ছিন্নতার পরিবর্তে।

তদ্ব্যতীত, শার্প রেশিও একটি শক্তিশালী হাতিয়ার হলেও, এটি এর সীমাবদ্ধতা ছাড়া নয়। একটির জন্য, এটি অনুমান করে যে রিটার্নগুলি সাধারণত বিতরণ করা হয়, যা সবসময় ক্ষেত্রে নাও হতে পারে। এটি যৌগিক প্রভাবের জন্যও হিসাব করে না।

তাই, যদিও শার্প রেশিও মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে, এটিকে অন্যান্য মেট্রিক্স এবং সরঞ্জামগুলির সাথে একত্রে ব্যবহার করা উচিত যাতে একটি বিনিয়োগের কর্মক্ষমতার একটি বিস্তৃত চিত্র তৈরি করা যায়।

1.1। শার্প রেশিওর সংজ্ঞা

এর গতিশীল বিশ্বে forex, ক্রিপ্টো, এবং CFD ট্রেডিং, ঝুঁকি এবং রিটার্ন একই মুদ্রার দুটি দিক। Traders সর্বদা এমন সরঞ্জামগুলির সন্ধানে থাকে যা তাদের এই গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলি পরিমাপ এবং পরিচালনা করতে সহায়তা করতে পারে। যেমন একটি টুল হল শার্প অনুপাত, একটি পরিমাপ যা সাহায্য করে traders একটি বিনিয়োগের রিটার্নকে তার ঝুঁকির তুলনায় বুঝতে পারে।

নোবেল বিজয়ী উইলিয়াম এফ শার্পের নামে নামকরণ করা হয়েছে, শার্প রেশিও হল একটি বিনিয়োগের ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্য করে তার কর্মক্ষমতা পরীক্ষা করার একটি উপায়। এটি প্রতি ইউনিট ঝুঁকিমুক্ত হারের বেশি অর্জিত গড় রিটার্ন অবিশ্বাস বা মোট ঝুঁকি। ঝুঁকিমুক্ত হার একটি সরকারী বন্ড বা ট্রেজারি বিলের রিটার্ন হতে পারে, যা ঝুঁকি ছাড়া বলে মনে করা হয়।

শার্প অনুপাতকে গাণিতিকভাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে:

• (Rx – Rf) / StdDev Rx

যেখানে:

• Rx হল x এর রিটার্নের গড় হার
• Rf হল ঝুঁকিমুক্ত হার
• StdDev Rx হল Rx এর আদর্শ বিচ্যুতি (পোর্টফোলিও রিটার্ন)

শার্প রেশিও যত বেশি হবে, ঝুঁকি নেওয়ার পরিমাণের তুলনায় বিনিয়োগের রিটার্ন তত ভালো। সারমর্মে, এই অনুপাত অনুমতি দেয় tradeএকটি বিনিয়োগ থেকে সম্ভাব্য পুরষ্কার মূল্যায়ন করার সাথে সাথে জড়িত ঝুঁকি বিবেচনা করে। এটি যে কোনও অস্ত্রাগারে এটিকে একটি অমূল্য হাতিয়ার করে তোলে trader, তারা সঙ্গে ডিল করছি কিনা forex, ক্রিপ্টো, বা CFDs.

যাইহোক, এটা লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে শার্প রেশিও একটি পূর্ববর্তী টুল; এটি ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে এবং ভবিষ্যত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যদ্বাণী করে না। এটি গণনার জন্য ব্যবহৃত সময়ের জন্যও সংবেদনশীল। অতএব, যদিও এটি বিনিয়োগের তুলনা করার জন্য একটি কার্যকরী টুল, এটি বিনিয়োগের ল্যান্ডস্কেপের একটি বিস্তৃত দৃশ্যের জন্য অন্যান্য মেট্রিক্স এবং কৌশলগুলির সাথে একত্রে ব্যবহার করা উচিত।

1.2। ট্রেডিং এ শার্প রেশিওর গুরুত্ব

শার্প রেশিও, নোবেল বিজয়ী উইলিয়াম এফ শার্পের নামানুসারে, এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার হিসাবে কাজ করে tradeআরএস forex, ক্রিপ্টো, এবং CFD বাজার এর গুরুত্ব বাড়াবাড়ি করা যাবে না। এটা ঝুঁকি সামঞ্জস্য কর্মক্ষমতা একটি পরিমাপ, অনুমতি দেয় tradeএকটি বিনিয়োগের ঝুঁকির তুলনায় তার রিটার্ন বোঝার জন্য rs.

কিন্তু শার্প রেশিও এত তাৎপর্যপূর্ণ কেন?

শার্প রেশিওর সৌন্দর্য একটি বিনিয়োগের অস্থিরতা এবং সম্ভাব্য পুরস্কার পরিমাপ করার ক্ষমতার মধ্যে নিহিত। Traders, নবীন বা অভিজ্ঞ পেশাদারই হোক না কেন, সর্বদা এমন কৌশলগুলি অনুসরণ করে যা সর্বনিম্ন ঝুঁকির সাথে সর্বোচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন দেয়। শার্প রেশিও এই ধরনের কৌশল সনাক্ত করার একটি উপায় প্রদান করে।

• বিনিয়োগের তুলনা: শার্প রেশিও অনুমতি দেয় tradeবিভিন্ন ট্রেডিং কৌশল বা বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ কর্মক্ষমতা তুলনা করতে। একটি উচ্চতর শার্প অনুপাত একটি ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন নির্দেশ করে।
• ঝুকি ব্যবস্থাপনা: শার্প রেশিও বোঝা সাহায্য করতে পারে tradeআরএস আরও কার্যকরভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করে। অনুপাত জেনে, tradeঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে সর্বোত্তম ভারসাম্য অর্জনের জন্য rs তাদের কৌশলগুলি সামঞ্জস্য করতে পারে।
• কর্মক্ষমতা পরিমাপ: শার্প রেশিও শুধু একটি তাত্ত্বিক ধারণা নয়; এটা একটি বাস্তব হাতিয়ার যে traders তাদের ট্রেডিং কৌশলের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে ব্যবহার করে। একটি উচ্চ শার্প অনুপাত সহ একটি কৌশল ঐতিহাসিকভাবে একই স্তরের ঝুঁকির জন্য আরও বেশি রিটার্ন প্রদান করেছে।

গুরুত্বপূর্ণভাবে, শার্প রেশিও একটি স্বতন্ত্র হাতিয়ার নয়। ভালভাবে অবহিত ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নিতে অন্যান্য মেট্রিক্স এবং সূচকগুলির সাথে এটি ব্যবহার করা উচিত। যদিও এটি একটি কৌশলের ঝুঁকি এবং রিটার্ন সম্পর্কে মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে, এটি চরম ক্ষতির সম্ভাবনা বা নির্দিষ্ট বাজারের অবস্থার জন্য হিসাব করে না। অতএব, traders-এর শুধুমাত্র শার্প রেশিওর উপর নির্ভর করা উচিত নয়, বরং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সামগ্রিক পদ্ধতির অংশ হিসাবে এটি ব্যবহার করা উচিত।

1.3। শার্প অনুপাতের সীমাবদ্ধতা

যদিও শার্প রেশিও প্রকৃতপক্ষে যেকোন বুদ্ধিমানদের অস্ত্রাগারে একটি শক্তিশালী হাতিয়ার forex, ক্রিপ্টো বা CFD trader, এটা তার সীমাবদ্ধতা ছাড়া নয়। আপনার বিনিয়োগের সঠিক ব্যাখ্যার উপর ভিত্তি করে আপনি জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিচ্ছেন তা নিশ্চিত করার জন্য এই সীমাবদ্ধতাগুলি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।

প্রথমত, শার্প রেশিও অনুমান করে যে বিনিয়োগের আয় সাধারণত বিতরণ করা হয়। যাইহোক, ব্যবসার জগতে, বিশেষ করে ক্রিপ্টোর মতো অস্থির বাজারে, প্রায়ই উল্লেখযোগ্য তির্যকতা এবং কুরটোসিস অনুভব করে। সাধারণ মানুষের পরিভাষায়, এর মানে হল যে রিটার্নের গড় উভয় দিকেই চরম মান থাকতে পারে, একটি একমুখী বন্টন তৈরি করে যা শার্প রেশিও সামলানোর জন্য সজ্জিত নয়।

• তির্যকতা: এটি তার গড় সম্পর্কে একটি বাস্তব-মূল্যবান র্যান্ডম ভেরিয়েবলের সম্ভাব্যতা বণ্টনের অসাম্যতার পরিমাপ। আপনার রিটার্ন নেতিবাচকভাবে তির্যক হলে, এটি আরও চরম নেতিবাচক রিটার্ন নির্দেশ করে; এবং যদি ইতিবাচকভাবে তির্যক হয়, আরও চরম ইতিবাচক রিটার্ন।
• কুর্টোসিস: এটি একটি বাস্তব-মূল্যবান র্যান্ডম ভেরিয়েবলের সম্ভাব্যতা বন্টনের "পুচ্ছতা" পরিমাপ করে। উচ্চতর কার্টোসিস ইতিবাচক বা নেতিবাচক, চরম ফলাফলের উচ্চ সম্ভাবনা নির্দেশ করে।

দ্বিতীয়ত, শার্প রেশিও একটি পূর্ববর্তী পরিমাপ। এটি একটি বিনিয়োগের অতীত কর্মক্ষমতা গণনা করে, কিন্তু এটি ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে না। এই সীমাবদ্ধতা ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ের দ্রুত-গতির, দ্রুত বিকশিত বিশ্বে বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক, যেখানে অতীতের কর্মক্ষমতা প্রায়শই ভবিষ্যতের ফলাফলের ইঙ্গিত দেয় না।

সবশেষে, শার্প রেশিও শুধুমাত্র পোর্টফোলিওর মোট ঝুঁকি বিবেচনা করে, পদ্ধতিগত ঝুঁকি (অ-বৈচিত্র্যযোগ্য ঝুঁকি) এবং অপ্রণালীগত ঝুঁকি (বৈচিত্র্যযোগ্য ঝুঁকি) এর মধ্যে পার্থক্য করতে ব্যর্থ হয়। এটি উচ্চ অনিয়মিত ঝুঁকি সহ পোর্টফোলিওগুলির কার্যক্ষমতার একটি অত্যধিক মূল্যায়নের দিকে পরিচালিত করতে পারে, যা এর মাধ্যমে হ্রাস করা যেতে পারে বৈচিত্রতা.

যদিও এই সীমাবদ্ধতাগুলি শার্প রেশিওর উপযোগিতাকে অস্বীকার করে না, তারা একটি অনুস্মারক হিসাবে কাজ করে যে কোনও একক মেট্রিক বিচ্ছিন্নভাবে ব্যবহার করা উচিত নয়। আপনার ট্রেডিং পারফরম্যান্সের একটি বিস্তৃত বিশ্লেষণে সর্বদা বিভিন্ন সরঞ্জাম এবং সূচক অন্তর্ভুক্ত করা উচিত, প্রতিটির নিজস্ব শক্তি এবং দুর্বলতা রয়েছে।

2. শার্প অনুপাতের গণনা

আর্থিক মেট্রিক্সের জগতে প্রবেশ করা, শার্প রেশিও এর জন্য একটি মূল্যবান হাতিয়ার tradeঝুঁকির তুলনায় বিনিয়োগের রিটার্ন নির্ধারণ করতে rs. শার্প রেশিও গণনা করার সূত্রটি বেশ সহজ: এটি বিনিয়োগের রিটার্ন এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের মধ্যে পার্থক্য, বিনিয়োগের আয়ের মান বিচ্যুতি দ্বারা বিভক্ত।

শার্প রেশিও = (বিনিয়োগের রিটার্ন - ঝুঁকিমুক্ত হার) / বিনিয়োগের রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি

এর এটা ভেঙ্গে দেওয়া যাক. দ্য 'বিনিয়োগ ফেরত' বিনিয়োগ থেকে করা লাভ বা ক্ষতি, সাধারণত শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়। দ্য 'ঝুঁকি মুক্ত হার' সরকারি বন্ডের মতো ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের রিটার্ন। এই দুটির মধ্যে পার্থক্য আমাদের ঝুঁকিমুক্ত হারের অতিরিক্ত রিটার্ন দেয়।

সূত্রের হর, 'বিনিয়োগের আয়ের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি', বিনিয়োগের অস্থিরতা পরিমাপ করে, যা ঝুঁকির জন্য একটি প্রক্সি হিসাবে ব্যবহৃত হয়। উচ্চ মানের বিচ্যুতি মানে রিটার্নের গড় চারপাশে বিস্তৃত বিস্তৃতি রয়েছে, যা উচ্চ স্তরের ঝুঁকি নির্দেশ করে।

এখানে একটি সহজ উদাহরণ. ধরা যাক আপনার বার্ষিক 15% রিটার্ন, 2% ঝুঁকিমুক্ত হার এবং 10% রিটার্নের একটি আদর্শ বিচ্যুতি সহ একটি বিনিয়োগ আছে।

শার্প রেশিও = (15% – 2%) / 10% = 1.3

1.3 এর একটি শার্প রেশিও দেখায় যে ঝুঁকি নেওয়ার প্রতিটি ইউনিটের জন্য, বিনিয়োগকারী ঝুঁকিমুক্ত হারের উপরে 1.3 ইউনিট রিটার্ন অর্জন করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

এটি লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে শার্প অনুপাত একটি তুলনামূলক পরিমাপ। এটি বিভিন্ন বিনিয়োগ বা ট্রেডিং কৌশলগুলির ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়ের তুলনা করতে আরও ভালভাবে ব্যবহৃত হয়। একটি উচ্চতর শার্প অনুপাত একটি ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন নির্দেশ করে।

2.1। প্রয়োজনীয় উপাদান সনাক্তকরণ

শার্প রেশিও ক্যালকুলেশনের জগতে আমরা প্রথমে ডুব দেওয়ার আগে, হাতে থাকা টাস্কের জন্য প্রয়োজনীয় মূল উপাদানগুলি বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এই উপাদানগুলি হল আপনার গণনার মেরুদণ্ড, যে গিয়ারগুলি মেশিনটিকে মসৃণভাবে চালায়।

প্রথম উপাদান হল প্রত্যাশিত পোর্টফোলিও রিটার্ন. এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে রিটার্নের প্রত্যাশিত হার। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এটি একটি ভবিষ্যদ্বাণী, গ্যারান্টি নয়। সম্ভাব্য ফলাফলগুলি হওয়ার সম্ভাবনার দ্বারা গুণ করে এবং তারপর এই ফলাফলগুলিকে একসাথে যোগ করে প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করা যেতে পারে।

পরবর্তী আপ হয় ঝুঁকি মুক্ত হার. অর্থের জগতে, এটি একটি বিনিয়োগের উপর রিটার্ন যা তাত্ত্বিকভাবে ঝুঁকিমুক্ত। সাধারণত, এটি একটি 3-মাসের মার্কিন ট্রেজারি বিলের ফলন দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়ার জন্য অতিরিক্ত রিটার্ন বা ঝুঁকি প্রিমিয়াম পরিমাপ করার জন্য শার্প রেশিও গণনায় এটি একটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহৃত হয়।

সর্বশেষ কিন্তু শেষ নয় পোর্টফোলিও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি. এটি মানগুলির একটি সেটের পরিবর্তন বা বিচ্ছুরণের পরিমাণের একটি পরিমাপ। অর্থের প্রসঙ্গে, এটি একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর অস্থিরতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। একটি নিম্ন মান বিচ্যুতি একটি কম উদ্বায়ী পোর্টফোলিও নির্দেশ করে, যখন একটি উচ্চ মান বিচ্যুতি উচ্চতর উদ্বায়ীতা নির্দেশ করে।

সংক্ষেপে, এই তিনটি উপাদান হল সেই স্তম্ভ যার উপর শার্প রেশিও দাঁড়িয়ে আছে। প্রতিটি গণনাতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর ঝুঁকি এবং রিটার্ন বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। এই উপাদানগুলি হাতে নিয়ে, আপনি শার্প রেশিও গণনা এবং ব্যাখ্যা করার শিল্প আয়ত্ত করার পথে ভাল।

• প্রত্যাশিত পোর্টফোলিও রিটার্ন
• ঝুঁকি মুক্ত হার
• পোর্টফোলিও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি

2.2। ধাপে ধাপে গণনা প্রক্রিয়া

গণনা প্রক্রিয়ার মধ্যে ডুব দিয়ে, আপনাকে প্রথম জিনিসটি জানতে হবে যে শার্প রেশিও হল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের একটি পরিমাপ। এটা জন্য একটি উপায় tradeএকটি ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ ধারণ করার জন্য তারা যে অতিরিক্ত অস্থিরতার জন্য সহ্য করছে তার জন্য তারা কতটা অতিরিক্ত রিটার্ন পাচ্ছে তা বোঝার জন্য। এখন, এর প্রক্রিয়াটিকে পরিচালনাযোগ্য ধাপে ভেঙে দেওয়া যাক।

ধাপ 1: সম্পদের অতিরিক্ত রিটার্ন গণনা করুন
শুরু করতে, আপনাকে সম্পদের অতিরিক্ত রিটার্ন গণনা করতে হবে। সম্পদের গড় রিটার্ন থেকে ঝুঁকিমুক্ত হার বিয়োগ করে এটি করা হয়। ঝুঁকি-মুক্ত হার প্রায়ই 3-মাসের ট্রেজারি বিল বা 'ঝুঁকি-মুক্ত' বলে বিবেচিত অন্য কোনো বিনিয়োগ দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। এখানে সূত্র:

• অতিরিক্ত রিটার্ন = সম্পদের গড় রিটার্ন - ঝুঁকিমুক্ত হার

ধাপ 2: সম্পদের রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করুন
এরপরে, আপনি সম্পদের রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করবেন। এটি বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত অস্থিরতা বা ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি যত বেশি হবে, বিনিয়োগের ঝুঁকি তত বেশি।

ধাপ 3: শার্প অনুপাত গণনা করুন
অবশেষে, আপনি শার্প অনুপাত গণনা করতে পারেন। এটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা অতিরিক্ত রিটার্ন ভাগ করে করা হয়। এখানে সূত্র:

• শার্প রেশিও = অতিরিক্ত রিটার্ন / স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন

ফলস্বরূপ চিত্রটি বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের প্রতিনিধিত্ব করে। একটি উচ্চতর শার্প রেশিও একটি আরও আকাঙ্খিত বিনিয়োগের ইঙ্গিত দেয়, কারণ এর অর্থ হল আপনি নেওয়া ঝুঁকির প্রতিটি ইউনিটের জন্য আরও বেশি রিটার্ন পাচ্ছেন। বিপরীতভাবে, একটি নিম্ন অনুপাত প্রস্তাব করতে পারে যে বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি সম্ভাব্য রিটার্ন দ্বারা ন্যায়সঙ্গত নাও হতে পারে।

মনে রাখবেন, শার্প রেশিও একটি দরকারী টুল হলেও, এটি আপনার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের একমাত্র নির্ধারক হওয়া উচিত নয়। অন্যান্য কারণ এবং মেট্রিক্স বিবেচনা করা এবং বিনিয়োগের সম্পূর্ণ প্রেক্ষাপট বোঝা সবসময় গুরুত্বপূর্ণ।

3. শার্প রেশিও ব্যাখ্যা করা

শার্প রেশিও এর জন্য একটি অপরিহার্য হাতিয়ার forex, ক্রিপ্টো, এবং CFD tradeটাকা এটি ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের একটি পরিমাপ, অনুমতি দেয় tradeএকটি বিনিয়োগের ঝুঁকির তুলনায় তার রিটার্ন বোঝার জন্য rs. কিন্তু আপনি এটা কিভাবে ব্যাখ্যা করবেন?

একটি ইতিবাচক শার্প রেশিও নির্দেশ করে যে বিনিয়োগ ঐতিহাসিকভাবে নেওয়া ঝুঁকির মাত্রার জন্য একটি ইতিবাচক অতিরিক্ত রিটার্ন প্রদান করেছে। শার্প রেশিও যত বেশি হবে, বিনিয়োগের ঐতিহাসিক ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ কর্মক্ষমতা তত বেশি হবে। শার্প রেশিও যদি নেতিবাচক হয়, তাহলে এর মানে ঝুঁকিমুক্ত হার পোর্টফোলিওর রিটার্নের চেয়ে বেশি, অথবা পোর্টফোলিওর রিটার্ন নেতিবাচক হবে বলে আশা করা হচ্ছে।

এই ক্ষেত্রে, একজন ঝুঁকি-বিরুদ্ধ বিনিয়োগকারী ঝুঁকিমুক্ত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করাই ভালো হবে। উপরন্তু, শার্প অনুপাত তুলনা করার সময়, আপনি অনুরূপ বিনিয়োগের তুলনা করছেন তা নিশ্চিত করুন। a এর শার্প রেশিও তুলনা করা forex একটি ক্রিপ্টো ট্রেডিং কৌশলের সাথে ট্রেডিং কৌশল বিভ্রান্তিকর সিদ্ধান্তের দিকে নিয়ে যেতে পারে, কারণ এই বাজারগুলির ঝুঁকি এবং রিটার্ন বৈশিষ্ট্যগুলি সম্পূর্ণ ভিন্ন হতে পারে।

3.1। শার্প রেশিও স্কেল বোঝা

বিষয়ের কেন্দ্রবিন্দুতে ডাইভিং, শার্প রেশিও স্কেল যে কোনোটির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার tradeতাদের রিটার্ন সর্বাধিক করতে খুঁজছেন. এই স্কেল, নোবেল বিজয়ী উইলিয়াম এফ. শার্পের নামানুসারে, একটি পরিমাপ যা একটি বিনিয়োগের রিটার্ন বোঝার জন্য তার ঝুঁকির তুলনায় ব্যবহার করা হয়।

শার্প রেশিওর মূল বিষয় হল যে এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ ধারণ করার সময় অতিরিক্ত অস্থিরতার জন্য একজন বিনিয়োগকারী আশা করতে পারে এমন রিটার্নের পরিমাণ নির্ধারণ করে। একটি উচ্চতর শার্প অনুপাত একটি ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন নির্দেশ করে।

এখানে কিছু সাধারণ মানদণ্ড রয়েছে:

• A 1 এর শার্প রেশিও বা তার বেশি বিবেচনা করা হয় ভাল, ইঙ্গিত করে যে রিটার্ন ঝুঁকি ছাড়িয়ে যায়।
• A 2 এর শার্প রেশিও is খুব ভালো, প্রস্তাব যে রিটার্ন হয় ঝুঁকির চেয়ে দ্বিগুণ।
• A 3 এর শার্প রেশিও বা তার বেশি হয় চমত্কার, রিটার্ন যে ইঙ্গিত তিনগুণ ঝুঁকি।

যদিও সতর্কতার একটি শব্দ – একটি উচ্চ শার্প অনুপাত অগত্যা উচ্চ রিটার্ন মানে না। এটি কেবল ইঙ্গিত করে যে রিটার্নগুলি আরও সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং কম উদ্বায়ী। তাই, সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন সহ একটি কম-ঝুঁকির বিনিয়োগে অনিয়মিত রিটার্ন সহ উচ্চ-ঝুঁকির বিনিয়োগের তুলনায় উচ্চতর শার্প অনুপাত থাকতে পারে।

মনে রাখবেন, সফল ট্রেডিংয়ের মূল চাবিকাঠি কেবল উচ্চ আয়ের পিছনে ছুটতে নয়, তবে জড়িত ঝুঁকিগুলি বোঝা এবং পরিচালনা করা। শার্প রেশিও স্কেল এমন একটি টুল যা সাহায্য করে traders এই ভারসাম্য অর্জন.

3.2। বিভিন্ন পোর্টফোলিওর শার্প অনুপাতের তুলনা করা

যখন বিভিন্ন পোর্টফোলিওর শার্প রেশিওর তুলনা করার কথা আসে, তখন এটা বোঝা অত্যাবশ্যক যে একটি উচ্চতর শার্প রেশিও আরও আকর্ষণীয় ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন নির্দেশ করে। এর মানে হল যে ঝুঁকি নেওয়ার প্রতিটি ইউনিটের জন্য, পোর্টফোলিও আরও বেশি রিটার্ন তৈরি করছে।

যাইহোক, এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে পোর্টফোলিওর তুলনা করার সময় শার্প রেশিওই একমাত্র সূচক হওয়া উচিত নয়। অন্যান্য কারণগুলি, যেমন পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকি প্রোফাইল, বিনিয়োগ কৌশল এবং বিনিয়োগকারীর ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতাও বিবেচনা করা উচিত।

ধরা যাক আমাদের দুটি পোর্টফোলিও আছে: পোর্টফোলিও A যার শার্প রেশিও 1.5 এবং পোর্টফোলিও B যার শার্প রেশিও 1.2। প্রথম নজরে, এটা মনে হতে পারে যে পোর্টফোলিও A সবচেয়ে ভালো পছন্দ কারণ এটির শার্প রেশিও বেশি। যাইহোক, যদি পোর্টফোলিও A ক্রিপ্টোকারেন্সি বা উচ্চ-ঝুঁকির মতো উদ্বায়ী সম্পদগুলিতে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা হয় ভাণ্ডার, এটি একটি ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীর জন্য সেরা পছন্দ নাও হতে পারে৷

মনে রাখবেন, শার্প রেশিও হল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের একটি পরিমাপ, সম্পূর্ণ রিটার্ন নয়। একটি উচ্চ শার্প অনুপাত সহ একটি পোর্টফোলিও অগত্যা সর্বোচ্চ রিটার্ন জেনারেট করতে যাচ্ছে না - এটি নেওয়া ঝুঁকির স্তরের জন্য সর্বোচ্চ রিটার্ন জেনারেট করবে।

পোর্টফোলিওগুলির তুলনা করার সময়, এটির দিকে তাকানোও সার্থক সর্টিনো অনুপাত, যা নেতিবাচক ঝুঁকি বা নেতিবাচক রিটার্নের ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্য করে। এটি একটি পোর্টফোলিওর ঝুঁকির প্রোফাইলের আরও সূক্ষ্ম দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করতে পারে, বিশেষ করে অসমমিত রিটার্ন বিতরণ সহ পোর্টফোলিওগুলির জন্য।

• পোর্টফোলিও A: শার্প রেশিও 1.5, Sortino রেশিও 2.0
• পোর্টফোলিও বি: শার্প অনুপাত 1.2, সর্টিনো অনুপাত 1.8

এই ক্ষেত্রে, পোর্টফোলিও A এখনও ভাল পছন্দ বলে মনে হচ্ছে, কারণ এতে উচ্চতর শার্প এবং সর্টিনো অনুপাত উভয়ই রয়েছে। যাইহোক, সিদ্ধান্তটি শেষ পর্যন্ত বিনিয়োগকারীর ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যের উপর নির্ভর করে।