স্টক বিশ্লেষণ অনুপাত এবং পরিসংখ্যান

স্টক অনুপাত: মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পরিসংখ্যান

ট্রেডিং এর অনুপাত আপনাকে গুরুত্বপূর্ণ ইঙ্গিত দেয় ভাণ্ডার সম্ভাবনা আছে এবং কোনটি নেই। এগুলি সর্বোপরি ব্যবহৃত হয় মৌলিক বিশ্লেষণ. এই পদ্ধতিতে, আপনি কোম্পানিগুলির অভ্যন্তরীণ মূল্য দেখুন এবং তারা স্থিতিশীল মুনাফা করছে কিনা এবং একটি ইতিবাচক পূর্বাভাস আছে কিনা তা খুঁজে বের করার চেষ্টা করুন।

তারপর আপনি শেয়ার বাজারের সাথে শেয়ারের অনুপাত তুলনা করুন। বিনিয়োগকারীদের দ্বারা মূল্যায়ন কি এবং এটি প্রকৃত সম্ভাবনার তুলনায় ন্যায্য বা ন্যায়সঙ্গত? অন্যান্য জিনিসের মধ্যে, আপনি বর্তমান মূল্যের সাথে মুনাফা, বইয়ের মূল্য এবং টার্নওভার তুলনা করতে পারেন। এইভাবে, আপনি সম্ভাব্য অবমূল্যায়ন বা অতিমূল্যায়নে আসেন। এটি বিশেষ করে মান এবং বৃদ্ধি বিনিয়োগকারীরা যারা নিজেদের জন্য এই ধরনের স্টক বিশ্লেষণ ব্যবহার করে।

শেয়ারের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত যা আপনার জানা উচিত:

• কোম্পানির মুনাফা এবং শেয়ার প্রতি আয়
• শেয়ার প্রতি বইয়ের মান
• শেয়ার প্রতি টার্নওভার
• নগদ প্রবাহ
• লাভজনকতা
• মূল্য-আয় অনুপাত (P/E অনুপাত)
• মূল্য-থেকে-বই অনুপাত (P/B অনুপাত)
• মূল্য-থেকে-বিক্রয় অনুপাত
• মূল্য-থেকে-নগদ-প্রবাহ অনুপাত
• মূল্য-আয়-বৃদ্ধির অনুপাত
• এন্টারপ্রাইজ মান
• লভ্যাংশ/লভ্যাংশের ফলন
• উত্পাদ
• বিটা ফ্যাক্টর

অন্তর্নিহিত মান: কোম্পানির লাভ, বইয়ের মূল্য, টার্নওভার এবং শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহ

কোম্পানির অভ্যন্তরীণ মূল্য, তাই বলতে গেলে, এক বছরের মধ্যে অর্থনৈতিক কার্যকলাপের ফলে আর্থিক তথ্য। জন্য traders, মূল ফোকাস লাভের উপর। এটি ত্রৈমাসিকভাবে প্রকাশিত হয় এবং বছরের শেষে সংক্ষিপ্ত করা হয়। এর ফলে শেয়ার প্রতি গুরুত্বপূর্ণ আয় হয়, যা অন্যান্য মূল পরিসংখ্যান গণনা করতে ব্যবহৃত হয়। যাইহোক, কোম্পানির লাভই একমাত্র প্যারামিটার নয় যা কোম্পানির অন্তর্নিহিত মূল্যের জন্য প্রাসঙ্গিক। তাই আপনার শেয়ার বিশ্লেষণে বিশুদ্ধ টার্নওভার এবং নগদ প্রবাহের দিকেও মনোযোগ দেওয়া উচিত। পরেরটি তরল নগদ প্রবাহকে বর্ণনা করে, অর্থাৎ কাল্পনিক মান ছাড়াই প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ।

যা তরল নয় তা সাধারণত দৃঢ়ভাবে বাস্তব সম্পদ এবং রিয়েল এস্টেটে নিক্ষেপ করা হয়। অবশ্যই, এরও একটি মান রয়েছে যা উপেক্ষা করা উচিত নয়। বইয়ের মূল্য ধার করা মূলধন ব্যতীত এই সমস্ত পরিবর্তনগুলিকে রেকর্ড করে। এটি আপনাকে একটি ইঙ্গিত দেয় যে কোম্পানির এখনও কতগুলি সম্পদ রয়েছে।

শেয়ার প্রতি লাভ/আয়

কোম্পানির শেয়ার প্রতি আয় গণনা করতে, থেকে অফিসিয়াল বছরের শেষের ফলাফল নিন ব্যালেন্স শীট এবং শেয়ারের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করুন। এইভাবে আপনি ব্যক্তিগত শেয়ারে অফিসিয়াল বার্ষিক মুনাফা ভেঙ্গে ফেলবেন এবং জানেন যে এই কাগজটি আসলে কতটা মূল্যবান। পরে, আপনি শেয়ারের অভ্যন্তরীণ মুনাফাকে এর মূল্যের সাথে তুলনা করতে পারেন এবং এইভাবে এর অনাবিষ্কৃত সম্ভাবনার উপসংহার করতে পারেন।

শেয়ার প্রতি টার্নওভার/বিক্রয়

টার্নওভার কোম্পানির বিশুদ্ধ আয়। যেহেতু অপারেটিং খরচ এখানে অন্তর্ভুক্ত করা হয়নি, এই অনুপাত লাভের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি। এই মূল্যের দিকে নজর দেওয়া কোম্পানিগুলির জন্য বিশেষভাবে আকর্ষণীয় যেগুলি এখনও তরুণ এবং খুব বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক৷

নতুন অধিগ্রহণের জন্য উচ্চ ব্যয় এবং উদ্ভাবনী ধারণার বিকাশের কারণে, মুনাফা নিজেই প্রায়শই কম হয়। মূল্য-আয় অনুপাত এখানে একটি বিশাল অত্যধিক মূল্যায়ন নির্দেশ করতে পারে। অন্যদিকে টার্নওভার দেখায় যে কোম্পানিটি আসলে কতটা সফলভাবে বাজারে বিক্রি করছে। এটা সম্ভব যে পণ্য বা পরিষেবাগুলি অত্যন্ত জনপ্রিয় এবং ভবিষ্যতের সম্ভাবনা রয়েছে যা এখনও লাভের মধ্যে প্রতিফলিত হয় না।

শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহ/নগদ প্রবাহ

নগদ প্রবাহ বা নগদ প্রবাহ শব্দটিকে সহজভাবে নগদ প্রবাহ হিসাবে অনুবাদ করা যেতে পারে। গ্রুপটি কতটা তরল তা জানতে এই অনুপাতটি ব্যবহার করতে চান। অর্থ কি তরল করা যায় এবং খুব দ্রুত ব্যবহার করা যায় নাকি রিজার্ভ, বাস্তব সম্পদ এবং রিয়েল এস্টেটকে প্রথমে দীর্ঘ সময়ের জন্য লিকুইডেট করতে হবে?

লাভের বিপরীতে, নগদ প্রবাহ বাস্তবতাকে আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করে। এতে কাল্পনিক খরচ যেমন বিধান বা অবচয় অন্তর্ভুক্ত করা যাবে না। আপনি তাই কোম্পানির প্রকৃত উপার্জন ক্ষমতা দেখছেন. এটি হয় ইতিবাচক হতে পারে এবং বিনিয়োগের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে বা ঘাটতি হতে পারে।

শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য/বই মূল্য

বইয়ের মূল্যে ইক্যুইটি মূলধন যা পাওয়া যায় তার সবই অন্তর্ভুক্ত। এর মানে হল যে এটি শুধুমাত্র লাভই নয়, কোম্পানির সমস্ত বাস্তব সম্পদ এবং রিয়েল এস্টেট অন্তর্ভুক্ত করে। আপনি এটি থেকে সম্পূর্ণ সম্পদ চিনতে পারেন এবং গ্রুপে আসলে কী মান রয়েছে তা অনুমান করতে এটি ব্যবহার করতে পারেন। বিশেষ করে গ্রোথ কোম্পানিগুলোর ক্ষেত্রে এগুলোকে মুনাফায় চেনা কঠিন।

শেয়ারে বিভক্ত বইয়ের মান হল বিজ্ঞাপনvantageous, অন্তত বুম বাজারের মূল্যায়নের জন্য নয়। কম মুনাফা সত্ত্বেও একটি অত্যন্ত উচ্চ শেয়ার মূল্য একটি সম্ভাব্য স্টক বুদবুদ বা বৃদ্ধি স্টক? ডটকম বুদ্বুদ চলাকালীন, এটি প্রায়শই কম বইয়ের মান এবং সংকীর্ণ বিনিয়োগ থেকে স্পষ্ট ছিল যেখানে নির্দিষ্ট সংস্থাগুলি এগিয়ে চলেছে।

যাইহোক, সেই সময়ে অনেক বিনিয়োগকারী বাজারে ক্রমবর্ধমান ইক্যুইটি মূল্যায়ন দ্বারা এতটাই প্রলুব্ধ হয়েছিলেন যে তারা প্রকৃত আর্থিক দৃষ্টিশক্তি হারিয়েছিলেন এবং ইক্যুইটি বাবল ফাঁদে পড়েছিলেন। সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ মূল পরিসংখ্যান এবং ডেটা সহ একটি সামগ্রিক মূল্যায়ন তাই একটি পুঙ্খানুপুঙ্খ বিশ্লেষনের জন্য সব এবং শেষ।

কিভাবে এন্টারপ্রাইজ মান মূল্যায়ন করা উচিত?

অর্থনীতিতে, কোম্পানিগুলির স্বাস্থ্য এবং ভবিষ্যতের সুযোগগুলি সঠিকভাবে মূল্যায়ন করার জন্য কেউ এন্টারপ্রাইজ মান নিয়ে কাজ করতে পছন্দ করে। এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু/ফার্ম ভ্যালুর মধ্যে একটি মৌলিক পার্থক্য তৈরি করা হয় যার মধ্যে মূলধনের সমস্ত উৎস এবং ঋণের মূলধন ব্যতীত সামঞ্জস্য করা ইক্যুইটি মূল্য।

অভ্যন্তরীণ অনুপাতের ভিত্তিতে কোম্পানিটি বাজারে যা মূল্যবান তা ক্রিয়াকলাপের জন্য প্রয়োজনীয় সম্পদ এবং ক্রিয়াকলাপের জন্য প্রয়োজনীয় নয় এমন সম্পদ থেকে প্রাপ্ত। এই আইটেম একসঙ্গে দৃঢ় বা সত্তা মান ফলাফল.

সাধারণত, এন্টারপ্রাইজ মূল্য ইক্যুইটি এবং ঋণ মূলধন যোগ করে গণনা করা হয়, যেখান থেকে অপারেটিং সম্পদগুলি কেটে নেওয়া হয়। এই মূল চিত্রটি শেষ পর্যন্ত অপারেটিং মান এবং স্টক মার্কেটে ফলাফলের তুলনা করার জন্য ব্যবহার করা হয় যাতে সম্ভাব্য কম এবং অত্যধিক মূল্যায়ন সনাক্ত করা যায়।

স্টক মার্কেট মূল্যায়নের সাথে তুলনা: P/E অনুপাত, P/B অনুপাত

প্রথমত, কোম্পানিগুলির অন্তর্নিহিত মানগুলি আপনাকে আর্থিক সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য প্রদান করে। শেয়ার ট্রেডিংয়ে, তবে, আপনি এই তথ্যটি স্টক এক্সচেঞ্জে শেয়ার মূল্যায়নের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা তাও খুঁজে বের করতে চান। প্রায়শই, বিভিন্ন কারণে, দামের মধ্যে একটি স্পষ্ট পার্থক্য রয়েছে। এই ধরনের অসঙ্গতিগুলি চতুর বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন প্রবণতায় প্রবেশের সর্বোত্তম সুযোগ দেয় – এমনকি অন্য শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা স্বীকৃত হওয়ার আগেই।

মূল্য আয়ের অনুপাত

মূল্য শেয়ারহোল্ডার এবং মৌলিক বিশ্লেষকদের জন্য, মূল্য-আয় অনুপাত (P/E অনুপাত) এখন পর্যন্ত সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত। এই অনুপাতের মাধ্যমে, সংক্ষেপে, আপনি বাজারের শেয়ারের মূল্যায়নের সাথে বার্ষিক লাভের আকারে অন্তর্নিহিত মূল্যের তুলনা করেন। এটি করার জন্য, আপনাকে প্রথমে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করে একটি শেয়ারে কোম্পানির মুনাফা ভাঙতে হবে।

এর পরে, শেয়ার প্রতি আয় দ্বারা বর্তমান শেয়ারের মূল্য ভাগ করুন। সুতরাং গণনার সূত্র হল:

P/E = শেয়ারের মূল্য / শেয়ার প্রতি আয়।

আপনাকে অবশ্যই ফলাফলের অনুপাতটি সঠিকভাবে ব্যাখ্যা করতে হবে। সাধারণভাবে, আপনি বলতে পারেন যে প্রায় 15 পয়েন্ট এবং নীচে একটি ছোট P/E অনুপাত একটি কম মূল্যায়ন নির্দেশ করে। যাইহোক, কিছু সেক্টরে আয় সাধারণত বেশি হতে পারে কারণ মুনাফা নিজে এই সেগমেন্টে এতটা শক্তিশালী নাও হতে পারে।

তদনুসারে, আপনাকে সর্বদা অন্যান্য কোম্পানির সাথে প্রসঙ্গে P/E অনুপাত দেখতে হবে। সামগ্রিকভাবে, আপনি P/E অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন, অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে, মূল্যের স্টকগুলিকে চিহ্নিত করতে, যেমন সিকিউরিটিগুলি যার জন্য স্টক মার্কেটে মূল্যায়ন তাদের সম্ভাবনা এবং উপার্জন শক্তির চেয়ে অনেক কম। উপরন্তু, আপনি আগে চিনতে পারেন সঙ্গে একটি সম্ভাব্য overvaluation আছে কিনা ঝুঁকি একটি স্টক বুদবুদ এর. এই ক্ষেত্রে, আপনার সম্ভবত স্টক কর্পোরেশনে বিনিয়োগ করা থেকে বিরত থাকা উচিত।

দাম থেকে বইয়ের অনুপাত

লাভের ক্ষেত্রে, আপনি প্রাথমিকভাবে শুধুমাত্র ব্যয়ের বিপরীতে পাবলিক লিমিটেড কোম্পানির আয়ের দিকে তাকান। এটি দেখায় না যে কত টাকা ইনভেন্টরি এবং রিয়েল এস্টেটে গেছে, উদাহরণস্বরূপ। বিনিয়োগের কারণে, P/E অনুপাতের তথ্য আপনাকে প্রতারণা করতে পারে এবং কোম্পানির আর্থিক মানগুলি প্রথম নজরে অনুমান করার চেয়ে ভাল।

অতএব, স্মার্ট বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের মূল্যায়ন করার সময় সর্বদা প্রাইস-টু-বুক অনুপাত (P/B অনুপাত) এর সাথে পরামর্শ করে। তারা বইয়ের মূল্য দেখে এবং এই অনুপাত দ্বারা মূল্য ভাগ করে। এইভাবে আপনি বাজারে সিকিউরিটিজের বর্তমান মূল্যকে মোট ইকুইটির সাথে সম্পর্কিত করেন।

P/B = শেয়ারের মূল্য / বইয়ের মূল্য

ইক্যুইটি বা বইয়ের মূল্য সাধারণত লাভের চেয়ে বেশি। এইভাবে অন্যান্য জিনিসের মধ্যে, সমস্ত বাস্তব সম্পদ এবং রিয়েল এস্টেট অন্তর্ভুক্ত। অতএব, নেট P/B অনুপাতও P/E অনুপাতের চেয়ে কম। এটি কিছু পরিমাণে মূল্যায়ন এবং মূল্যায়ন সহজ করে তোলে। আপনি শুধুমাত্র অনুপাত 1 এর উপরে বা নীচে কিনা তা মনোযোগ দিন।

মূল্য-থেকে-বই অনুপাত (P/B) 1-এর নিচে হলে, এটি একটি কম মূল্যায়নের পরামর্শ দেয়। এটি উচ্চতর হলে, আপনি একটি overvaluation অনুমান করতে পারে. P/B অনুপাত এমন কোম্পানিগুলির জন্য বিশেষভাবে ব্যবহারিক যেগুলি একটি বুম মার্কেটে রয়েছে যাদের মূল্যায়ন বর্তমান মুনাফা দ্বারা কভার করা হয় না। এই সেক্টরের অনেক কোম্পানির এইভাবে কমই কোনো ইনভেন্টরি এবং রিয়েল এস্টেট আছে, কিন্তু শুধুমাত্র একটি মোটামুটি ব্যবসায়িক ধারণা। বইয়ের মান অনুরূপভাবে কম এবং P/B অনুপাত খুব বেশি।

যদি অন্যান্য মূল পরিসংখ্যান যেমন P/E অনুপাত এবং KCV অনুরূপ ফলাফল দেখায়, বিনিয়োগকারীদের বরং কেনা থেকে বিরত থাকা উচিত এবং সম্ভবত প্রস্থান করা উচিত। trade ভাল সময়.

মূল্য-টার্নওভার অনুপাত

একটি বরং কদাচিৎ ব্যবহৃত মান, যা, যাইহোক, একটি ক্রয়ের পক্ষে বা বিপক্ষে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় একটি সামগ্রিক দৃষ্টিভঙ্গিতে সাহায্য করতে পারে, হল মূল্য-টার্নওভার অনুপাত। এই ক্ষেত্রে, আপনি কোম্পানির খরচ উপেক্ষা. আপনি শুধুমাত্র আয়ের দিকে তাকান, অর্থাৎ গত বছরের টার্নওভার।

এটি আপনাকে দেখায় যে কোম্পানির পণ্য বা পরিষেবাগুলি কতটা ভাল বিক্রি হচ্ছে। এটি সম্ভাব্য বৃদ্ধির একটি চমৎকার ইঙ্গিত হতে পারে। সম্ভবত কোম্পানিটি স্টার্ট-আপ পর্যায়ে রয়েছে, একটি জনপ্রিয় অফার তৈরি করেছে, তবে একই সাথে এগিয়ে যাওয়ার জন্য বিনিয়োগ করতে হবে। এই বিনিয়োগগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে লাভ হ্রাস করে এবং শেয়ারের মূল্য অযৌক্তিকভাবে অতিমূল্যায়িত হতে পারে।

টার্নওভার এবং মূল্য / টার্নওভার অনুপাত (P/S অনুপাত) এইভাবে কিছু স্পষ্টীকরণ নিয়ে আসে এবং কোম্পানির প্রকৃত উন্নয়নে আরও ভাল অন্তর্দৃষ্টি তৈরি করে। টার্নওভার বাড়ছে কিনা, বিনিয়োগকারীদের কাছে শেয়ারটি কতটা জনপ্রিয় এবং সম্প্রতি সেখানে কী বিনিয়োগ হয়েছে তা দেখতে আপনি আগের বছরের পরিসংখ্যানগুলিও দেখতে পারেন।

বইয়ের মূল্যের মতো, মুনাফার তুলনায় টার্নওভার উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি। এইভাবে, বিভাগের অনুপাতগুলি P/E অনুপাতের তুলনায় অনুরূপভাবে কম এবং কিছুটা আরও স্পষ্টভাবে ব্যাখ্যা করা যেতে পারে। সাধারণভাবে, কেউ বলতে পারে যে 1 এর নিচে একটি P/E অনুপাত একটি খুব সস্তা শেয়ার নির্দেশ করে। এখানে অনেক উল্টো সম্ভাবনা থাকা উচিত। প্রায় 1 থেকে 1.5 এর মান শাস্ত্রীয় গড়, যখন এর উপরে যা কিছু ব্যয়বহুল বলে বিবেচিত হয়।

KUV এর দুর্বলতা অবশ্যই এটি উপার্জনকে সম্পূর্ণরূপে উপেক্ষা করে। এটি একটি কোম্পানির প্রাথমিক, বিনিয়োগ-সমৃদ্ধ বছরগুলিতে একটি সমস্যা হতে পারে না। তবে দীর্ঘমেয়াদে পাবলিক কোম্পানিকে অবশ্যই লাভজনক প্রমাণ করতে হবে। প্রকৃতপক্ষে আপেক্ষিক প্রবৃদ্ধি আছে কিনা তার একটি ভাল ইঙ্গিত লাভের পরিসংখ্যানের একটি বছর বছর পর্যালোচনা দ্বারা প্রদান করা হয়।

মূল্য-নগদ প্রবাহ অনুপাত

নগদ প্রবাহকে সাধারণত কোম্পানির উপার্জন শক্তি হিসাবে বর্ণনা করা যেতে পারে। ইংরেজি শব্দটিকে নগদ প্রবাহ হিসাবে অনুবাদ করা যেতে পারে, যা এটি পরিষ্কার করে যে এই অনুপাতটি শেষ পর্যন্ত কী ফোটে। এটি কমবেশি তরল তহবিলের প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ সম্পর্কে - অর্থাৎ অর্থের পরিমাণ যা সরাসরি ব্যবহার করা যেতে পারে।

কাল্পনিক বিধান, অবচয় এবং বাস্তব সম্পদ তাই অন্তর্ভুক্ত করা হয় না. এইভাবে, সর্বোপরি, মুনাফা এমন পরিমাণের জন্য সামঞ্জস্য করা হয় যেগুলির দৈনন্দিন ব্যবসায় কোন বাস্তব প্রাসঙ্গিকতা নেই।

নগদ প্রবাহ নির্ধারণ করতে, একজন প্রথমে একটি নির্দিষ্ট সময়ের (সাধারণত ব্যবসায়িক বছর) সমস্ত উপার্জন নেয়। এই মানগুলির মধ্যে অনেকগুলি হল বিক্রয় রাজস্ব, বিনিয়োগ আয় যেমন সুদ, ভর্তুকি এবং বিনিয়োগ। এগুলি থেকে আপনি তারপরে ব্যবসা চালানোর জন্য প্রয়োজনীয় বিশুদ্ধ ব্যয়গুলি বিয়োগ করুন - যেমন উপাদান ব্যয়, মজুরি, সুদের ব্যয় এবং কর।

করের আগে, আপনি মোট নগদ প্রবাহে পৌঁছান। মাইনাস ট্যাক্স এবং ব্যক্তিগত আয়ের পাশাপাশি রিজার্ভের সাথে অফসেটিং, আপনি একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ নেট ফিগার পাবেন। উপরন্তু, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে পৌঁছানোর জন্য বিনিয়োগ কাটা এবং বিনিয়োগ যোগ করা যেতে পারে।

মূল্য/নগদ প্রবাহের অনুপাতে পৌঁছানোর জন্য, নগদ প্রবাহকে প্রচলন থাকা শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা ভাগ করা হয়। এই পরিমাণ শুধুমাত্র কোম্পানির বর্তমান শেয়ার মূল্য ভাগ করতে ব্যবহার করা হয়. তাই গণনাটি নিম্নরূপ:

KCV সর্বোপরি ব্যবহার করা হয় কারণ মুনাফা নির্ধারণে আরও বেশি সুযোগ রয়েছে, যেমন কাল্পনিক পরিমাণের মাধ্যমে। KCV প্রচলনের প্রকৃত সম্পদের একটি ভাল ছবি দেয়। তদুপরি, লাভগুলি নেতিবাচক হলেও এটি সাধারণত ব্যবহার করা যেতে পারে।

P/E অনুপাতের মতো, নগদ প্রবাহে দাম যত কম হবে, স্টক তত সস্তা হবে। মূল্য-আয় অনুপাতের পরিপূরক হিসাবে নগদ প্রবাহের জন্য মূল্য ব্যবহার করা এবং এইভাবে সিকিউরিটিজগুলিকে সামগ্রিকভাবে দেখুন। বিজ্ঞাপনটিvantages এবং disadvantageP/E অনুপাতের তুলনায় KCV-এর s হল:

Advantages মূল্য থেকে নগদ প্রবাহ VS. P/E অনুপাত

• ক্ষতির ক্ষেত্রেও ব্যবহার করা যেতে পারে
• ব্যালেন্স শীট ম্যানিপুলেশন P/E অনুপাতের তুলনায় কম সমস্যা।
• বিভিন্ন অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতির ক্ষেত্রে, KCV আরও ভাল তুলনাযোগ্যতা প্রদান করে।

ডিসাডvantages মূল্য থেকে নগদ প্রবাহ VS. P/E অনুপাত

• বিনিয়োগ চক্রের কারণে KCV বা নগদ প্রবাহ P/E অনুপাতের চেয়ে বেশি ওঠানামা করে
• বিনিয়োগ/অবমূল্যায়নের কারণে, KCV দৃঢ়ভাবে ক্রমবর্ধমান এবং সঙ্কুচিত কোম্পানিগুলির জন্য বিকৃত হয়।
• নগদ প্রবাহ গণনা করার বিভিন্ন উপায় রয়েছে (গ্রস, নেট, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ)
• ভবিষ্যৎ নগদ প্রবাহের পূর্বাভাস দেওয়া প্রায় অসম্ভব

আমি অনুপাত দিয়ে কি করব?

পেশাদাররা শেয়ারের অত্যধিক মূল্যায়ন এবং অবমূল্যায়ন নির্ধারণ করতে প্রাথমিকভাবে উপরে উল্লিখিত অনুপাত ব্যবহার করেন। এটি ক্লাসিকভাবে P/E অনুপাতের সাথে করা হয়। যাইহোক, যেহেতু কোম্পানি ব্যবস্থাপনার দ্বারা উপার্জন সহজে হেরফের করা যেতে পারে এবং অন্যদিকে, কিছু বিনিয়োগ একটি ইতিবাচক বিকাশ হিসাবে গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা হয় না, বেশিরভাগ অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা অন্যান্য অনুপাত ব্যবহার করেন। এগুলি আপনাকে কোম্পানির প্রকৃত উন্নয়নের আরও বিস্তৃত চিত্র দেয়।

P/E অনুপাত এবং KCV সহ, উদাহরণস্বরূপ, আপনি প্রাথমিকভাবে অপেক্ষাকৃত উচ্চ মানগুলিতে পৌঁছাতে পারেন। আপনার অবশ্যই শিল্পের প্রেক্ষাপটে এগুলি ব্যাখ্যা করা উচিত। ই-কমার্স, ই-মোবিলিটি, হাইড্রোজেন এবং এর মতো গ্রোথ সেগমেন্টগুলিতে এখনও অনেক বেশি খরচ থাকে। ফলস্বরূপ, বিশেষ করে মূল্য-আয় অনুপাত খুব বেশি। প্রথম নজরে, কেউ একটি overvaluation অনুমান করা হবে.

P/E অনুপাত এবং KCV উভয়ই স্পষ্টভাবে 30-এর উপরে উচ্চ মানের ওভারমূল্যায়ন নির্দেশ করে। এইভাবে টেসলার P/E অনুপাত বহু বছর ধরে 100 পয়েন্টের উপরে রয়েছে। যাইহোক, মূল্য/নগদ প্রবাহ অনুপাতের সাথে তুলনা করলে এই মানটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখা হয় – KCV টেসলা P/E অনুপাতের অর্ধেকের কাছাকাছি আসে।

যাইহোক, যদি আমরা এখন PEG অনুপাত, অর্থাৎ মূল্য-আয়-বৃদ্ধির অনুপাত যোগ করি, আমরা টেসলার জন্য একটি সম্পূর্ণরূপে অবমূল্যায়িত ফলাফল পাব। এর কারণ হল ভবিষ্যত প্রবৃদ্ধি পূর্বাভাসের ভিত্তিতে বিবেচনা করা হয়। আমি পরে এই পয়েন্ট ফিরে আসব.

ভবিষ্যতের পূর্বাভাস ছাড়া বর্তমান মূল্যায়নের জন্য, অন্যান্য অনেক অনুপাত প্রশ্নে আসে। বিশেষত, অভ্যন্তরীণ মূল্যের পরিপ্রেক্ষিতে শেয়ারের মূল্য আরও ভালভাবে মূল্যায়ন করতে আপনি বইয়ের মূল্য এবং বিক্রয় থেকে উপকৃত হন।

মৌলিক বিশ্লেষণের কাঠামোর মধ্যে, KBV এবং KUV দেখায়, 1-এর উপরে বা নীচের পরিসংখ্যানের ভিত্তিতে, শেয়ারটি ইক্যুইটি এবং রাজস্বের ক্ষেত্রে অতিমূল্যায়িত বা অবমূল্যায়িত কিনা। এটি বিশেষ করে তরুণ কোম্পানিগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে - এখানে ব্যয় প্রায়শই বেশি হয় এবং এইভাবে লাভ এবং নগদ প্রবাহের প্রকৃত সম্ভাবনা সম্পর্কে বিবৃতিকে বিকৃত করে।

Advantageমূল্য এবং বৃদ্ধি বিনিয়োগের জন্য ous

প্রথম এবং সর্বাগ্রে, শেয়ারের দাম খুব বেশি বা খুব কম হিসাবে মূল্যায়ন করতে অনুপাত ব্যবহার করে। এটি অনুমান করার জন্য: উভয় পরিস্থিতিতেই লাভজনক বিনিয়োগের সম্ভাবনা রয়েছে। যাইহোক, একটি নিয়ম হিসাবে, বিনিয়োগকারীরা মূল্যবান স্টকগুলিতে ছুটে যাবে, যা একটি শক্তিশালী অবমূল্যায়ন দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। বিকল্পভাবে, খুব বেশি বাজার মূল্যায়ন সহ বৃদ্ধির স্টকগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য প্রার্থীদের প্রতিশ্রুতিশীল হতে পারে।

মূল্য বিনিয়োগ কি?

মূল্য বিনিয়োগ সবচেয়ে জনপ্রিয় এক কৌশল বিনিয়োগকারীদের মধ্যে যারা মূল পরিসংখ্যানের মাধ্যমে মৌলিক বিশ্লেষণের উপর নির্ভর করে। বেঞ্জামিন গ্রাহামের বই "দ্য ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টর" এবং তার অনুসারী ওয়ারেন বাফেট, যিনি তার বিনিয়োগ কোম্পানি বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের মাধ্যমে একটি ভাগ্য তৈরি করেছিলেন, তার দ্বারা এটি সর্বোপরি জনপ্রিয় হয়েছিল।
মূল্য বিনিয়োগের মূল নীতি হল উচ্চ সম্ভাবনা সহ একটি কোম্পানির জন্য খুব কম স্টক মূল্যায়ন খুঁজে বের করা। তাই এর জন্য আপনি P/E অনুপাত এবং KCV-এর দিকে তাকান। এটি একটি অবমূল্যায়ন হতে পারে কিনা তা প্রথম সূত্র দেয়।

এখন এটা স্পষ্ট করা আবশ্যক যে এটি শুধুমাত্র বিনিয়োগের অভাবের কারণে নয়। তাই অন্যান্য অনুপাত, P/B অনুপাত এবং P/E অনুপাতের সাথে পরামর্শ করা উপযুক্ত। কিন্তু কোম্পানির এত সম্ভাবনা থাকলে শেয়ারের দামের আকারে তা প্রতিফলিত হয় না কেন?

এটি এমন প্রশ্ন যা মূল্য খাতে বিনিয়োগকারীদের প্রথমে উত্তর দেওয়া উচিত। অবমূল্যায়নের সম্ভাব্য কারণ হতে পারে:

• কোম্পানি সম্পর্কে নেতিবাচক খবর
• সাময়িক কেলেঙ্কারি এবং নেতিবাচক খবর যা তাদের সাথে যায়
• আন্তর্জাতিক সংকট (মুদ্রাস্ফীতি, যুদ্ধ, মহামারী) এবং এর ফলে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে আতঙ্ক
• বিনিয়োগকারীরা এখনও নিজেদের জন্য বিনিয়োগের সম্ভাবনা খুঁজে পাননি বা এখনও দ্বিধাগ্রস্ত
• উপরে উল্লিখিত কারণগুলির পরিপ্রেক্ষিতে, মূল্য বিনিয়োগ যে কোনও ক্ষেত্রেই সার্থক হওয়া উচিত। এমনকি Amazon, Apple & Co. এর মতো খুব লাভজনক কোম্পানির দামও এরই মধ্যে সংকটে পড়তে পারে। কিন্তু মূল পরিসংখ্যান দেখালে ক
• স্থিতিশীল ব্যবসায়িক মডেল, মূল্যায়ন সম্ভবত ন্যায়সঙ্গত নয়। এই মুহুর্তে আপনি আপনার টাকা সংশ্লিষ্ট শেয়ারে স্থাপন করা উচিত.

অনাকাঙ্ক্ষিত উন্নয়নের ক্ষেত্রে পরিস্থিতি ভিন্ন যা সম্প্রতি দৃশ্যমান হয়েছে। এটা সম্ভব যে একটি প্রতিযোগী কোম্পানি সবেমাত্র একটি বৈপ্লবিক পণ্য লঞ্চ করেছে যা পূর্ববর্তী বাজারের নেতা দীর্ঘমেয়াদে বজায় রাখতে সক্ষম হবে না। বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতে তাদের শেয়ার মূল্যায়নে এই উন্নয়নের মূল্য নির্ধারণ করে।

তাই এমনকি যদি গত বছরের মুনাফা বেশি হয় এবং P/E অনুপাত পতনশীল দামের কারণে একটি কম মূল্যায়ন নির্দেশ করে, তাহলে এটি সম্পূর্ণরূপে ন্যায়সঙ্গত হতে পারে। তাই দাম এমনকি পেনিস্টক সীমার মধ্যেও পড়তে পারে, যে কারণে এখানে একটি বিনিয়োগ স্থানের বাইরে হবে। নকিয়া এবং অ্যাপলের ক্ষেত্রে এই ধরনের উন্নয়নের উদাহরণ।

গ্রোথ ইনভেস্টমেন্ট কি?

প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগ সম্পূর্ণ ভিন্ন পদ্ধতি। বিনিয়োগকারীরা অনুমান করে যে কোম্পানি এবং সমগ্র শিল্প এখনও তুলনামূলকভাবে তরুণ। তাই বিনিয়োগ বেশি এবং লাভ কম। এখনও অবধি, পণ্যগুলি এখনও সফলভাবে বাজারে নিজেদের প্রতিষ্ঠিত করতে পারেনি। যাইহোক, ধারণাটি ইতিমধ্যেই এত ভাল এবং প্রতিশ্রুতিশীল যে অনেক শেয়ারহোল্ডার কোম্পানিতে অনুমানমূলকভাবে বড় অঙ্কের বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক।

ন্যায্য হোক বা না হোক - শেয়ারের দাম প্রাথমিকভাবে বেড়ে যায়। প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগকারীরা বিজ্ঞাপন নিতে চানvantage এই প্রবৃদ্ধির এবং দীর্ঘমেয়াদে এটি থেকে বিশেষভাবে লাভ। ডটকম বুদ্বুদের সময়, বিজ্ঞাপন নিতে সক্ষম হওয়ার জন্য একজনকে অ্যামাজন, গুগল এবং অ্যাপলের মতো সংস্থাগুলির সাথে বাজি ধরতে হতvantage প্রায় 20 বছর পর অত্যন্ত উচ্চ শেয়ার মূল্যায়ন। বুদ্ধিমানের সাথে ব্যবহার করা হলে, এই ধরনের স্টকগুলি তাই বৃদ্ধ বয়সে সম্পদ সংগ্রহের জন্য একটি ভাল ভিত্তি হতে পারে।

অন্যদিকে, অতিমূল্যায়িত স্টক (30 বা তার বেশি P/E এবং KCV; KBV এবং KUV 1-এর বেশি) স্টক বুদবুদগুলিতে প্রসারিত হওয়ার প্রবণতা রয়েছে। এখানে, বিনিয়োগকারীদের দ্বারা কোম্পানীতে যে বিনিয়োগ করা হয় তা প্রায় বাস্তব সম্ভাবনার দ্বারা আচ্ছাদিত হয় না। তাই বাজার স্ফীত হতে থাকে যতক্ষণ না মানুষ বুঝতে পারে যে এটি এভাবে চলতে পারে না।

যত তাড়াতাড়ি বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পারে যে কোম্পানিটি শেয়ার বাজারের প্রত্যাশা পূরণ করতে সক্ষম হবে না, বাজারের পতন ঘটে এবং শেয়ারের দাম কমে যায়।

এমনকি এই পরিস্থিতিতে, অবশ্যই, চতুর মুনাফা করা সম্ভব। একদিকে, ফেরার শিখরে নিয়ে যাওয়া যায়। কিন্তু আপনি যদি তাড়াতাড়ি বিনিয়োগ করেন, তাহলে খুব দেরি করার চেয়ে তাড়াতাড়ি বেরিয়ে আসা ভাল - নীতিবাক্য অনুসারে: যখন বন্দুক গুলি চলছে তখন বিনিয়োগ করুন, বেহালা বাজলে বিক্রি করুন।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এছাড়াও একটি আকর্ষণীয় বিকল্প. এই ক্ষেত্রে, আপনি একটি উচ্চ মূল্যে একটি শেয়ার ধার করেন এবং অবিলম্বে এটি বিক্রি করেন। পরে আপনি এটি কম মূল্যে কিনে ফেরত দেন এবং ঋণের ফি সহ সংশ্লিষ্ট প্রদানকারীকে দেন। পতনশীল দামের কারণে আপনি এইভাবে পার্থক্যের সাথে লাভ করেছেন।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয়, উপায় দ্বারা, মাধ্যমে বেশ সহজ CFD trade আপনার broker. আপনি কেবল সংশ্লিষ্ট ওয়েবসাইটে যান, আপনার নাম এবং ই-মেইল ঠিকানা দিয়ে নিবন্ধন করুন এবং করতে পারেন trade ভার্চুয়াল চুক্তির মাধ্যমে বিপরীতভাবে। আপনি পারেন সঠিকটি সন্ধান করুন broker আমাদের সাথে সহজেই তুলনা টুল.

মূল্য অনুপাত ব্যবহার করে শেয়ার বিশ্লেষণে সমস্যা

আয়, বইয়ের মূল্য, বিক্রয় এবং নগদ প্রবাহের পরিপ্রেক্ষিতে মূল্য অনুপাত ব্যাখ্যা করার সাথে সবচেয়ে বড় সমস্যা হল যে তারা শুধুমাত্র আপনাকে অতীতের একটি আভাস দেয়। যাইহোক, স্টক মার্কেটে শেয়ারের মূল্যায়ন সবসময় বর্তমান উন্নয়ন এবং ভবিষ্যতের প্রত্যাশার প্রতি প্রতিক্রিয়া দেখায়। এটি অসঙ্গতি তৈরি করে যা ন্যায়সঙ্গত বা অযৌক্তিক হতে পারে।

বাস্তব পেশাদাররা সম্প্রতি বুঝতে পেরেছেন যে অতীতের দিকে তাকানো কিছু শিল্পের জন্য যথেষ্ট নয়। তাই অন্য বিষয়গুলির মধ্যে ভবিষ্যতের জন্য পূর্বাভাসের দিকেও নজর দেওয়া উচিত এবং মূল্যায়নে এগুলি অন্তর্ভুক্ত করা উচিত।

সম্ভাব্য সমাধান: বৃদ্ধি, পূর্বাভাস, ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহ এবং গিয়ারিং

অনগ্রসর-মুখী মৌলিক বিশ্লেষণের সমস্যাগুলি কমাতে, শুধুমাত্র একটি জিনিস সাহায্য করে: আপনাকে ভবিষ্যতের দিকে তাকাতে হবে। বিনিয়োগকারীর টুলবক্সে প্রকৃতপক্ষে কিছু সরঞ্জাম রয়েছে যা এই উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা যেতে পারে। বিশেষত, পূর্বাভাস এবং বৃদ্ধির তুলনা আপনাকে বাজারের একটি পরিষ্কার ছবি দিতে সাহায্য করতে পারে।

মূল্য-আয়-বৃদ্ধির অনুপাত

এই ক্ষেত্রে একটি অত্যন্ত দক্ষ হাতিয়ার হল পিইজি অনুপাত (মূল্য/আয় থেকে বৃদ্ধির অনুপাত)। এটি প্রত্যাশিত শতাংশ বৃদ্ধির দ্বারা কেভিজিকে ভাগ করে গণনা করা হয়। সুতরাং সূত্র হল:

PEG অনুপাত = P/E অনুপাত / প্রত্যাশিত শতাংশ উপার্জন বৃদ্ধি।

ফলস্বরূপ আপনি সর্বদা 1 এর উপরে বা নীচে একটি মান পাবেন। 1 এর উপরে আপনি মোটামুটিভাবে একটি ওভারমূল্যায়ন অনুমান করতে পারেন, 1 এর নীচে একটি অবমূল্যায়ন। উদাহরণস্বরূপ, একটি শেয়ারের P/E অনুপাত 15 এবং 30 শতাংশের পূর্বাভাস থাকতে পারে। PEG তখন 0.5 হবে, তাই কেউ আশা করতে পারে যে আগামী বছরে শেয়ারের দাম দ্বিগুণ হবে।

যাইহোক, PEG-এর সমস্যা হল যে পূর্বাভাস অবশ্যই 1 থেকে 1 পূর্ণ হবে না। বিশেষজ্ঞরা শুধুমাত্র বিগত বছরগুলির উন্নয়ন এবং একটি নির্দিষ্ট অংশের অর্থনৈতিক পরিস্থিতি থেকে এগুলি গ্রহণ করেন। হঠাৎ মন্দা বা সংকট দেখা দিলে, প্রবণতা অপ্রত্যাশিতভাবে বিপরীতে পরিণত হতে পারে। অধিকন্তু, বাজারের সুদের হারের স্তরকে উপেক্ষা করা হয়, যা শেয়ারের বিকাশকেও প্রভাবিত করে।

ফরোয়ার্ড P/E অনুপাত

অনেক বিনিয়োগকারী তাদের বিশ্লেষণের অংশ হিসাবে ফরোয়ার্ড P/E অনুপাত ব্যবহার করা চালিয়ে যান। এটিকে সাধারণত ফরোয়ার্ড PE অনুপাত হিসাবেও উল্লেখ করা হয়। স্বাভাবিক PE অনুপাতের বিপরীতে, এটি অতীতের বার্ষিক লাভের উপর ভিত্তি করে নয়, লাভের প্রত্যাশার উপর ভিত্তি করে। বিশেষ করে আগের মাসগুলোর সাথে তুলনা করলে, অতিমূল্যায়ন বা অবমূল্যায়ন সম্পর্কে সিদ্ধান্তে আসা তুলনামূলকভাবে সহজ।

ফরোয়ার্ড PE অনুপাত = বর্তমান শেয়ার মূল্য / শেয়ার প্রতি পূর্বাভাস আয়

গত কয়েক বছরের ফলাফলের সাথে ফরওয়ার্ড পিই অনুপাতের দিকে তাকানো ভাল। এর ওপরে থাকলে আয়ের প্রত্যাশা কমে যাচ্ছে। P/E অনুপাতের মতো, স্টক মার্কেট থেকে কোম্পানির প্রত্যাশা শিল্পের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। অত্যধিক মূল্যায়ন এবং অবমূল্যায়ন তাই সবসময় বাজারের প্রেক্ষাপটে নির্ধারিত হয়।

যাইহোক, আপনাকে অবশ্যই সর্বদা সচেতন থাকতে হবে যে পূর্বাভাস লাভ একটি তাত্ত্বিক মান। এমনকি অনেক বিশ্লেষক প্রবৃদ্ধি ধরে নিলেও শেষ পর্যন্ত এটি ঘটতে হবে না। অধিকন্তু, মূল্যায়ন এজেন্সিগুলি অফিসিয়াল ব্যালেন্স শীট দ্বারা পরিচালিত হয়, যা, তবে, কোম্পানির ব্যবস্থাপনা দ্বারা চালিত করা যেতে পারে।

আরেকটি বিপর্যয়vantage ফরওয়ার্ড PE হল সীমিত পূর্বাভাসের সময়কাল। এই জাতীয় PE অনুপাত কেবলমাত্র সত্যই অর্থপূর্ণ হতে পারে যখন কয়েক বছর ভবিষ্যতের দিকে তাকালে। যাইহোক, যারা ভাগ্যবান এবং অন্যান্য অনুপাতগুলি গভীরভাবে দেখেন তারা প্রায়শই অন্তত স্বল্প মেয়াদে একটি বিনিয়োগ থেকে উপকৃত হন।

ছাড় ক্যাশফ্লাউ

ডিসকাউন্টেড ক্যাশ ফ্লো (DCF) কে ডিসকাউন্টেড ক্যাশ ফ্লো হিসাবে অনুবাদ করা যেতে পারে। এখানে, এন্টারপ্রাইজ মান তুলনামূলকভাবে জটিল গণনা এবং মূল্যায়নের মাধ্যমে নির্ধারিত হয়। ফরোয়ার্ড PE অনুপাতের বিপরীতে, এই মডেলটি নগদ প্রবাহকে ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করে, তবে ভবিষ্যতের পূর্বাভাসও দেয়। সুতরাং, শুধুমাত্র তাত্ত্বিক অনুমান ব্যবহার করা হয়।

এগুলি সর্বোপরি, আংশিকভাবে গত কয়েক বছরের ব্যালেন্স শীট বা লাভ-ক্ষতির হিসাবের উপর ভিত্তি করে। যাইহোক, নগদ প্রবাহ সহজভাবে যোগ করা হয় না, কিন্তু যে বছর তারা উদ্ভূত হয়েছিল সেই বছরের সাপেক্ষে ছাড় দেওয়া হয়। এর মানে সুদ এবং মুদ্রাস্ফীতি যোগ করা ছাড়া আর কিছুই নয়।

এই কারণগুলি সময়ের সাথে সাথে অর্থের মূল্য হারাতে পারে। অতএব, একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনার কেবলমাত্র কোনো কারণ ছাড়াই ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে সম্পদ রেখে যাওয়া উচিত নয়, বরং মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষার জন্য সেগুলিকে অন্যান্য বিভাগে বিনিয়োগ করা উচিত।

কোম্পানির ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত

ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত (D/E অনুপাত) এ কটাক্ষ করাও আকর্ষণীয় হতে পারে। এখানে আপনি, একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, ইক্যুইটি সম্পর্কিত দায় বা ধার করা মূলধন দেখুন।

আসুন একটি জিনিস সোজা পেতে দিন: ঋণ কোম্পানির জন্য একটি নেতিবাচক জিনিস নয়. বিপরীতে, ঋণ মূলধন উদ্ভাবন এবং বিনিয়োগের জন্য একটি বৃহত্তর প্রেরণা প্রদান করে। তদুপরি, বছরের পর বছর ধরে প্রচলিত কম সুদের হারের কারণে, কেউ অনেক বিজ্ঞাপন উপভোগ করেvantageইকুইটি মূলধন ব্যবহার করা শেষ।

তবুও, অর্থ ধার করার সময় অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট ঝুঁকি রয়েছে। এটি স্বল্প নোটিশে পুনরুদ্ধার করা যেতে পারে। এই ক্ষেত্রে, একজনের সর্বদা সংশ্লিষ্ট তহবিল তরলভাবে উপলব্ধ থাকা উচিত।

আপনি যদি D/E অনুপাত গণনা করতে চান, তাহলে আপনি সমস্ত স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলিকে একত্রে নিন, তাদের ইক্যুইটি দ্বারা ভাগ করুন এবং 100 দ্বারা গুণ করে শতাংশ গণনা করুন:

D/E অনুপাত = বর্তমান এবং নন-কারেন্ট দায় / ইক্যুইটি * 100।

এই মান আপনাকে বলে যে কত শতাংশ ইক্যুইটি ঋণে বিনিয়োগ করা হয়েছে। যদি অঙ্কটি 10 ​​শতাংশ হয় তবে এটি হবে ঋণের মাত্রা।

সাধারণভাবে, এটা বলা যেতে পারে যে 100 শতাংশের উপরে ঋণের লোড সবসময় বেশি ঝুঁকির সাথে যুক্ত থাকে - অন্য দিকে, বেশি ইক্যুইটি সহ কোম্পানিগুলি অনেক নিরাপদ কোর্স চালায়।

বিনিয়োগকারীদের জন্য, তবে, উচ্চ স্তরের ঋণ স্বল্প মেয়াদে রিটার্নের চালক হিসাবে দেখা যেতে পারে। শেয়ারহোল্ডাররা বুঝতে পারেন যে অনেক ঋণদাতা এই গ্রুপে তাদের সম্পদ ধার দিতে ইচ্ছুক। এটি আরও বিনিয়োগ এবং সম্ভবত ক্রমবর্ধমান লাভের দিকে পরিচালিত করে। অন্যদিকে, ইক্যুইটির উচ্চ অনুপাত থাকলে, শেয়ারের দামের বিকাশ মন্থর হয়, তবে অন্যদিকে লভ্যাংশ প্রায়শই আরও স্থিতিশীল থাকে।

আয়ের দ্বিতীয় উৎস: লভ্যাংশ এবং লভ্যাংশের ফলন

ফলন ছাড়াও, লভ্যাংশ একটি পরিবর্তনশীল যা শেয়ারের জন্য প্রাসঙ্গিক। এই অর্থপ্রদানের মাধ্যমে, আপনি কোম্পানিগুলিকে আপনার লাভের একটি অংশ দেন। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, লভ্যাংশ সাধারণত ত্রৈমাসিকভাবে দেওয়া হয়, যেখানে জার্মানিতে আপনি বছরে একবার এই অর্থপ্রদান পান।

এর কারণ বিনিয়োগকারীদের জন্য শেয়ারকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলা। বিশেষ করে ব্লু চিপসের ক্ষেত্রে, অর্থাৎ খুব বেশি মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন এবং সামান্য কোম্পানিগুলির ক্ষেত্রে অবিশ্বাস, প্রতি বছর ফলন বৃদ্ধি বরং সংকীর্ণ হয়. লভ্যাংশ তারপর একটি সংশ্লিষ্ট ক্ষতিপূরণ প্রদান করে.

এমনকি অনেক বিনিয়োগকারী আছে যারা শুধুমাত্র উচ্চ লভ্যাংশের ফলন সহ শেয়ারে আগ্রহী। তারপরে তারা ডিভিডেন্ড রাজাদের জন্য সর্বোপরি তাকান, অর্থাত্ কোম্পানিগুলি যেগুলি বহু দশক ধরে ক্রমবর্ধমান লাভের শেয়ারগুলি কোনও বাধা ছাড়াই পরিশোধ করে।

মূল পরিসংখ্যানগুলির মাধ্যমে একটি সংশ্লিষ্ট শেয়ার সম্পর্কে জানতে, লভ্যাংশের ফলন দেখুন। এটি সাধারণত প্রোফাইল সারাংশে দেওয়া হয় brokerযেমন eToro, IG.com এবং Capital.com.

লভ্যাংশ ফলন শতাংশ হিসাবে শেষ লভ্যাংশ এবং বর্তমান মূল্যের মধ্যে অনুপাত দেখায়। সুতরাং এটি নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

শেয়ার প্রতি প্রদত্ত লভ্যাংশ / বর্তমান শেয়ার মূল্য * 100।

মূল কথা হল যে এটি আপনাকে বলে যে প্রতিটি শেয়ারের রিটার্ন কত বেশি এবং আপনাকে একটি অনুমান দেয় যে বিনিয়োগটি সত্যিই লাভজনক হতে পারে কিনা। শেয়ারের দাম যত কম হবে এবং লভ্যাংশ যত বেশি হবে, তত বেশি লভ্যাংশ আপনি উপার্জন করবেন।

লভ্যাংশের পরিপ্রেক্ষিতে উচ্চ পরিমাণ সর্বদা ভাল। প্রকৃত শেয়ার কেনার জন্য খুব ভাল বিকল্প, সর্বোপরি, প্রায় 15 শতাংশ বা তার বেশি মূল্য অর্জনকারী কোম্পানিগুলি। এমনকি এটি বেশ বিরল। 2022 সালের হিসাবে উচ্চ লভ্যাংশের ফলন সহ শেয়ারগুলির উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে হ্যাপাগ-লয়েড (9.3 শতাংশ), প্রচার (12.93 শতাংশ), ডিজিটাল রিয়েলটি পিডিএফ জি (18.18 শতাংশ) এবং ম্যাসিস (11.44 শতাংশ)।