নতুনদের জন্য বন্ডে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন

1. বন্ডে বিনিয়োগের ওভারভিউ

ইন বিনিয়োগ ডুরি দীর্ঘ একটি নির্ভরযোগ্য হয়েছে কৌশল যারা তাদের পোর্টফোলিও ভারসাম্য বজায় রাখতে চায় এবং স্থিতিশীলতার একটি স্তর নিশ্চিত করতে চায়। কয়েক শতাব্দী ধরে, সরকার, কর্পোরেশন এবং অন্যান্য সংস্থাগুলি মূলধন বাড়াতে একটি পদ্ধতি হিসাবে বন্ড ব্যবহার করেছে, যখন বিনিয়োগকারীরা বন্ড প্রদান করতে পারে এমন অনুমানযোগ্য আয় থেকে উপকৃত হয়। বন্ড বোঝা এবং একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে তাদের ভূমিকা জ্ঞাত আর্থিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার চাবিকাঠি।

বন্ডগুলি একজন বিনিয়োগকারী দ্বারা একজন ঋণগ্রহীতার কাছে করা ঋণের প্রতিনিধিত্ব করে, যা প্রায়শই একটি সরকার বা কর্পোরেশন হয়। ঋণগ্রহীতা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সুদের সাথে ঋণ পরিশোধ করার প্রতিশ্রুতি দেয়। বন্ডগুলি সাধারণত এর চেয়ে নিরাপদ বলে মনে করা হয় ভাণ্ডার এবং একটি অনুমানযোগ্য আয়ের প্রবাহ প্রদান করে, বিশেষ করে বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা তাদের পরিপক্কতা ধরে রাখে। যাইহোক, বন্ডগুলি তাদের নিজস্ব সুবিধা এবং ঝুঁকিগুলির সাথে আসে, যা মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ।

এই বিভাগটি বন্ডের ধারণার পরিচয় দেয়, ব্যাখ্যা করে কেন তারা বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় এবং সম্ভাব্য বিজ্ঞাপন নিয়ে আলোচনা করেvantages এবং বন্ড বিনিয়োগের সাথে যুক্ত ঝুঁকি.

1.1। বন্ড কি?

বন্ড হল ডেট সিকিউরিটি যা একজন বিনিয়োগকারীর দ্বারা একজন ঋণগ্রহীতার, সাধারণত সরকার, কর্পোরেশন বা পৌরসভার কাছে করা ঋণের প্রতিনিধিত্ব করে। ঋণগ্রহীতা নিয়মিত বিরতিতে বিনিয়োগকারীকে সুদের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ (কুপন হিসাবে উল্লেখ করা হয়) প্রদান করতে এবং বন্ডের মেয়াদপূর্তির তারিখে ঋণের মূল পরিমাণ ফেরত দিতে সম্মত হন। এই কাঠামোগত পরিশোধের পরিকল্পনাটি বন্ডকে একটি নির্দিষ্ট আয়ের নিরাপত্তা তৈরি করে, যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট রিটার্নের উপর নির্ভর করতে পারে যদি তারা পরিপক্কতা পর্যন্ত বন্ড ধরে রাখে।

প্রতিটি বন্ড শর্তাবলীর একটি সেট সহ জারি করা হয় যা সুদের হার, পরিপক্কতার তারিখ এবং মোট ঋণের পরিমাণকে রূপরেখা দেয়। বন্ডগুলিকে সাধারণত স্টকের তুলনায় নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে দেখা হয় কারণ তারা আরও স্থিতিশীল এবং অনুমানযোগ্য রিটার্ন প্রদান করে, যদিও নির্দিষ্ট শর্তাবলী ইস্যুকারী এবং বন্ডের প্রকারের উপর নির্ভর করে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।

1.2। কেন বন্ড বিনিয়োগ?

বন্ডগুলি তাদের স্থিতিশীলতা এবং পূর্বাভাসের কারণে অনেক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। যারা তাদের মূলধন সংরক্ষণ করতে এবং সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন জেনারেট করতে চান তাদের জন্য, বন্ডগুলি স্টকের জন্য একটি কম অস্থির বিকল্প অফার করে। বন্ডের অনুমানযোগ্য প্রকৃতি রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের বা অবসরের কাছাকাছি যারা আয়ের একটি স্থির প্রবাহ খুঁজছেন তাদের জন্য বিশেষভাবে আকর্ষণীয়।

বন্ডগুলি স্টকের মতো আরও অস্থির বিনিয়োগের জন্য একটি অপরিহার্য ভারসাম্য সরবরাহ করে। যখন স্টক মার্কেটে ওঠানামা হয়, তখন বন্ডের দাম প্রায়ই স্থিতিশীল থাকে বা এমনকি বৃদ্ধি পায়। এই নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর একটি মূল উপাদান বন্ড করে তোলে। উপরন্তু, বন্ডগুলি নিয়মিত সুদের অর্থ প্রদানের মাধ্যমে একটি স্থির আয় প্রদান করতে পারে, নির্ভরযোগ্য আয়ের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য মানসিক শান্তি প্রদান করে।

1.3। বন্ড বিনিয়োগের সুবিধা

বন্ডে বিনিয়োগ বিভিন্ন ধরনের সুবিধা প্রদান করে, যা স্থিতিশীলতা এবং আয়ের জন্য বিনিয়োগকারীদের কাছে জনপ্রিয় পছন্দ করে তোলে। একটি প্রাথমিক বিজ্ঞাপনvantages তারা প্রদান পূর্বাভাস. বন্ডগুলি নিয়মিত সুদের অর্থপ্রদানের আকারে একটি নির্দিষ্ট আয় প্রদান করে, যা তাদের বিশেষ করে যারা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা করে বা স্থির নগদ প্রবাহের জন্য আবেদন করে তাদের কাছে আকর্ষণীয় করে তোলে।

আরেকটি উল্লেখযোগ্য সুবিধা হল মূলধন সংরক্ষণ. বন্ড সাধারণত নিম্ন হিসাবে দেখা হয় ঝুঁকি ইক্যুইটি থেকে, এবং যখন পরিপক্কতা পর্যন্ত রাখা হয়, বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের মূল বিনিয়োগ সম্পূর্ণরূপে ফিরে পায়। এটি অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তার সময়ে মনের শান্তি দিতে পারে বা বাজারের উদ্বায়ীতা.

উপরন্তু, বন্ড পোর্টফোলিওতে অবদান রাখে বৈচিত্রতা. যেহেতু তারা স্টকের তুলনায় অর্থনৈতিক অবস্থার প্রতি ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়, বন্ডগুলি বাজারের উচ্চ এবং নিম্ন মসৃণ করতে সাহায্য করে। এই বৈচিত্র্য একটি বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওকে বাজারের মন্দার সময় উল্লেখযোগ্য ক্ষতি থেকে রক্ষা করতে পারে। কিছু বন্ডের জন্য, যেমন মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড, কর-মুক্ত সুদের আয়ের অতিরিক্ত সুবিধা থাকতে পারে, যা তাদের বিশেষ করে বিজ্ঞাপন তৈরি করেvantageউচ্চ কর বন্ধনীতে বিনিয়োগকারীদের জন্য ous.

1.4। বন্ড বিনিয়োগের ঝুঁকি

যদিও বন্ডগুলি প্রায়শই স্টকের চেয়ে নিরাপদ বলে মনে করা হয়, তবে সেগুলি ঝুঁকি ছাড়া নয়। সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকিগুলির মধ্যে একটি হল সুদের হারের ঝুঁকি। বন্ডের দাম এবং সুদের হার একটি বিপরীত সম্পর্ক আছে; যখন সুদের হার বেড়ে যায়, তখন বিদ্যমান বন্ডের বাজার মূল্য সাধারণত কমে যায়। এর ফলে ক্ষতি হতে পারে যদি কোনো বিনিয়োগকারীকে তার মেয়াদপূর্তির তারিখের আগে বন্ড বিক্রি করতে হয়।

ক্রেডিট ঝুঁকি আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা. এটি এমন একটি ঝুঁকি যে বন্ড প্রদানকারী তার ঋণের বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে ব্যর্থ হতে পারে, যার অর্থ তারা সুদ প্রদান বা মূল অর্থ ফেরত দেওয়ার ক্ষেত্রে ডিফল্ট হতে পারে। এই ঝুঁকি কর্পোরেট বন্ডের জন্য বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক, কারণ কোম্পানিগুলি আর্থিক সমস্যার সম্মুখীন হতে পারে যা তাদের বন্ডের বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে বাধা দেয়।

মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি অন্য কারণ যা বন্ড বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করতে পারে. যেহেতু বন্ডগুলি নির্দিষ্ট সুদের অর্থ প্রদান করে, তাই ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি এই অর্থপ্রদানের প্রকৃত মূল্য হ্রাস করতে পারে, বন্ড থেকে উৎপন্ন আয়ের ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস করতে পারে।

তারল্য ঝুঁকি একটি ন্যায্য বাজার মূল্যে পরিপক্কতার আগে একটি বন্ড বিক্রি করার সম্ভাব্য অসুবিধা বোঝায়। যদি একটি বন্ড অপ্রত্যাশিত হয়, তাহলে একজন বিনিয়োগকারীর একজন ক্রেতা খুঁজে পেতে সমস্যা হতে পারে বা প্রত্যাশিত থেকে কম দামে বন্ড বিক্রি করতে বাধ্য হতে পারে।

2. বন্ড বোঝা

জ্ঞাত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য, বন্ডগুলি এবং কীভাবে তারা কাজ করে সে সম্পর্কে গভীর ধারণা থাকা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। বন্ডগুলিকে সহজবোধ্য মনে হতে পারে, কিন্তু এগুলি বিভিন্ন আকারে আসে, প্রতিটি স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্য সহ। উপরন্তু, বন্ড শর্তাবলী এবং ফলন উল্লেখযোগ্যভাবে একজন বিনিয়োগকারীর রিটার্ন প্রভাবিত করতে পারে। এই বিভাগে, আমরা বিভিন্ন ধরনের বন্ড, সেইসাথে প্রয়োজনীয় বন্ড-সম্পর্কিত শর্তাবলী অন্বেষণ করব যা প্রতিটি বিনিয়োগকারীর সাথে পরিচিত হওয়া উচিত।

2.1। বন্ডের প্রকারভেদ

বন্ডগুলি বিভিন্ন ধরণের মধ্যে আসে, প্রতিটি বিভিন্ন উদ্দেশ্যে পরিবেশন করে এবং বিভিন্ন স্তরের ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রদান করে। প্রাথমিক ধরনের বন্ডের মধ্যে রয়েছে সরকারি বন্ড, কর্পোরেট বন্ড এবং মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড। এই বিভাগগুলি বিনিয়োগকারীদের ইস্যুকারীর ঋণযোগ্যতা, বন্ডের উদ্দেশ্য এবং তাদের ঝুঁকি সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে বন্ড বেছে নিতে দেয়।

2.1.1. সরকারি বন্ড

সরকারি বন্ডগুলি জাতীয় সরকারগুলি দ্বারা জনসাধারণের ব্যয়ের অর্থায়নের উপায় হিসাবে জারি করা হয়। এই বন্ডগুলিকে সাধারণত বন্ড বিনিয়োগের সবচেয়ে নিরাপদ রূপ হিসাবে দেখা হয় কারণ এগুলি ইস্যুকারী সরকারের ক্রেডিট দ্বারা সমর্থিত। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ক্ষেত্রে, উদাহরণস্বরূপ, ট্রেজারি বন্ড হল সরকারি বন্ডের একটি জনপ্রিয় রূপ যা একটি নির্ভরযোগ্য এবং অনুমানযোগ্য আয়ের প্রবাহ অফার করে।

সরকারী বন্ডগুলি সাধারণত তাদের পরিপক্কতার তারিখের উপর ভিত্তি করে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। ট্রেজারি বিল, উদাহরণস্বরূপ, স্বল্পমেয়াদী সরকারী বন্ড যা এক বছরেরও কম মেয়াদী। ট্রেজারি নোট হল মধ্যমেয়াদী বন্ড যা দুই থেকে দশ বছরের মধ্যে পরিপক্ক হয়, অন্যদিকে ট্রেজারি বন্ড হল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ যার মেয়াদ দশ বছরের বেশি।

সরকারি বন্ডের প্রধান আবেদন হল তাদের নিরাপত্তা; যাইহোক, রিটার্ন অন্যান্য ধরনের বন্ডের তুলনায় কম হওয়ার প্রবণতা রয়েছে কারণ তাদের সাথে যুক্ত ঝুঁকি কম।

2.1.2. কর্পোরেট বন্ড

ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ, সম্প্রসারণ বা নতুন প্রকল্পে অর্থায়নের জন্য মূলধন বাড়াতে কোম্পানিগুলি দ্বারা কর্পোরেট বন্ড জারি করা হয়। সরকারি বন্ডের বিপরীতে, কর্পোরেট বন্ডগুলি উচ্চ ঝুঁকি বহন করে কারণ একটি কর্পোরেশনের ঋণযোগ্যতা তার আর্থিক স্বাস্থ্য এবং বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হতে পারে। ফলস্বরূপ, কর্পোরেট বন্ডগুলি সাধারণত এই বর্ধিত ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে সরকারী বন্ডের তুলনায় উচ্চ সুদের হার অফার করে।

কর্পোরেট বন্ডগুলি হয় বিনিয়োগ-গ্রেড বা উচ্চ-ফলন হতে পারে ("জাঙ্ক বন্ড" নামেও পরিচিত)। বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলি শক্তিশালী ক্রেডিট রেটিং সহ সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয় এবং তুলনামূলকভাবে নিরাপদ বলে বিবেচিত হয়। অন্যদিকে, উচ্চ-ফলন বন্ডগুলি কম ক্রেডিট রেটিং সহ সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয় এবং তারা ডিফল্টের উচ্চ ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য উচ্চতর রিটার্ন অফার করে।

কর্পোরেট বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের জন্য ইস্যুকারী সংস্থার আর্থিক স্থিতিশীলতার বিষয়ে পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণার প্রয়োজন, তবে সরকারী বন্ডগুলি সাধারণত যা অফার করে তার চেয়ে বেশি রিটার্ন চাওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি একটি আকর্ষণীয় বিকল্প হতে পারে।

2.1.3. মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড

মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড, বা "মুনি" রাষ্ট্র, স্থানীয়, বা অন্যান্য সরকারী সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয় পাবলিক প্রকল্পগুলি যেমন অবকাঠামো, স্কুল এবং হাসপাতালের অর্থায়নের জন্য। মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ডের মূল সুবিধাগুলির মধ্যে একটি হল যে অর্জিত সুদ প্রায়ই ফেডারেল আয়কর থেকে ছাড় দেওয়া হয়, এবং কিছু ক্ষেত্রে, রাজ্য এবং স্থানীয় করের থেকেও। এই ট্যাক্স বিজ্ঞাপনvantage উচ্চ কর বন্ধনীতে বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের বিশেষভাবে আকর্ষণীয় করে তোলে।

অন্যান্য বন্ডের মতো, মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ডগুলি কিছু স্তরের ঝুঁকি বহন করে, বিশেষ করে ক্রেডিট ঝুঁকি। যাইহোক, অনেক মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ডকে তুলনামূলকভাবে নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয়, বিশেষ করে যখন আর্থিকভাবে স্থিতিশীল পৌরসভা দ্বারা জারি করা হয়।

মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড দুটি প্রধান প্রকারে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে: সাধারণ বাধ্যবাধকতা বন্ড এবং রাজস্ব বন্ড। সাধারণ বাধ্যবাধকতা বন্ডগুলি ইস্যুকারী সত্তার সম্পূর্ণ বিশ্বাস এবং ক্রেডিট দ্বারা সমর্থিত হয়, যার অর্থ তাদের ট্যাক্স বা অন্যান্য সাধারণ রাজস্বের মাধ্যমে পরিশোধ করা হয়। অন্যদিকে, রাজস্ব বন্ডগুলি তাদের অর্থায়ন করা নির্দিষ্ট প্রকল্পগুলি যেমন টোল রাস্তা বা পাবলিক ইউটিলিটিগুলি দ্বারা উত্পন্ন আয় থেকে পরিশোধ করা হয়।

2.2। বন্ড শর্তাবলী এবং ফলন

তাদের সম্ভাব্য রিটার্ন এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য বন্ডের সাথে যুক্ত মূল শর্তাবলী বোঝা অপরিহার্য। বন্ডের শর্তাবলী যেমন পরিপক্কতার তারিখ, কুপন রেট, পরিপক্কতার ফলন এবং বন্ড রেটিংগুলি বন্ড বিনিয়োগের সামগ্রিক আকর্ষণ নির্ধারণে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

2.2.1। পরিপক্কতার তারিখ

একটি বন্ডের পরিপক্কতার তারিখ হল সেই নির্দিষ্ট তারিখ যেখানে বন্ডের মূল, বা অভিহিত মূল্য, বিনিয়োগকারীকে ফেরত দেওয়া হয়। বন্ডগুলির স্বল্প-মেয়াদী, মধ্য-মেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী পরিপক্কতা থাকতে পারে, স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলি সাধারণত তিন বছরের কম সময়ে পরিপক্ক হয় এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি দশ বছরেরও বেশি সময়ে পরিপক্ক হয়৷

বন্ডের পরিপক্কতার দৈর্ঘ্য ঝুঁকি এবং রিটার্নকে প্রভাবিত করে। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি মুদ্রাস্ফীতির অতিরিক্ত ঝুঁকি বা সময়ের সাথে সুদের হারে পরিবর্তনের জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে উচ্চ সুদের হার অফার করে।

2.2.2। কুপন রেট

কুপন রেট হল সেই সুদের হার যা বন্ড প্রদানকারী বন্ডহোল্ডারকে দিতে সম্মত হয়, যা বন্ডের অভিহিত মূল্যের শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়। কুপন পেমেন্ট সাধারণত বার্ষিক বা আধা-বার্ষিকভাবে করা হয়, বন্ডহোল্ডারকে নিয়মিত আয় প্রদান করে। কুপন রেট বন্ডের সারাজীবন স্থির থাকে, এই কারণেই বন্ডগুলিকে প্রায়ই "নির্দিষ্ট-আয়" সিকিউরিটি হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

একটি উচ্চ কুপন রেট সাধারণত একটি বন্ডকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে, বিশেষ করে নিম্ন প্রচলিত সুদের হারের সময়ে। যাইহোক, বন্ডের সামগ্রিক লাভের মূল্যায়নের জন্য কুপন রেটকে বন্ডের বর্তমান ফলনের সাথে তুলনা করতে হবে।

2.2.3। পরিপক্কতা ফলন

পরিপক্কতা থেকে ফলন (YTM) হল এমন একটি পরিমাপ যা পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত বন্ড ধরে রাখলে একজন বিনিয়োগকারী মোট কতটা আয়ের আশা করতে পারেন তা প্রতিফলিত করে। YTM বন্ডের বর্তমান মূল্য, এতে যে সুদের অর্থ প্রদান করা হয় এবং পরিপক্কতা পর্যন্ত বাকি সময় বিবেচনা করে। এই মেট্রিকটি বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন বন্ডের আকর্ষণ তুলনা করতে দেয়, এমনকি তাদের কুপন রেট আলাদা থাকলেও লেনদেন একটি প্রিমিয়াম বা তাদের অভিহিত মূল্য ডিসকাউন্ট.

পরিপক্কতা থেকে ফলন বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি অপরিহার্য ধারণা কারণ এটি শুধুমাত্র কুপন হারের চেয়ে বন্ডের সম্ভাব্য রিটার্নের আরও ব্যাপক চিত্র প্রদান করে।

2.2.4। বন্ড রেটিং

বন্ড রেটিং হল মুডি'স, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর'স এবং ফিচের মতো স্বাধীন রেটিং এজেন্সি দ্বারা জারি করা বন্ড ইস্যুকারীর ঋণযোগ্যতার মূল্যায়ন। এই রেটিংগুলি গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা একটি নির্দিষ্ট বন্ডে বিনিয়োগের সাথে যুক্ত ঝুঁকির স্তর নির্দেশ করে৷ উচ্চ রেটিং সহ বন্ডগুলি (যেমন AAA বা AA) নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয় তবে সাধারণত কম রিটার্ন অফার করে। নিম্ন-রেটেড বন্ডগুলি (যেমন BBB বা নীচে) ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয় তবে বর্ধিত ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য উচ্চ ফলন দিতে পারে।

একটি বন্ডের রেটিং বোঝা বিনিয়োগকারীদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যারা ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা মূল্যায়ন করতে চান এবং সম্পর্কে অবগত সিদ্ধান্ত নিতে চান trade- ঝুঁকি এবং প্রত্যাবর্তনের মধ্যে বন্ধ।

3. কিভাবে বন্ড কিনবেন

একবার একজন বিনিয়োগকারী বিভিন্ন ধরনের বন্ড এবং তাদের সংশ্লিষ্ট শর্তাবলী বুঝতে পারলে, পরবর্তী ধাপ হল বন্ড কেনার পদ্ধতি নির্ধারণ করা। একজন বিনিয়োগকারী সরাসরি ইস্যুকারীর কাছ থেকে নতুন বন্ড কিনতে চায় বা সেকেন্ডারি মার্কেটে বন্ড কিনতে চায় তার উপর নির্ভর করে বিভিন্ন উপায় উপলব্ধ রয়েছে। উপরন্তু, বন্ড মাধ্যমে অধিগ্রহণ করা যেতে পারে brokers, যা স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সাধারণ পদ্ধতি। এই বিভাগে, আমরা প্রাথমিক এবং মাধ্যমিক বাজারের মধ্যে পার্থক্য এবং বিভিন্ন চ্যানেলের মাধ্যমে কীভাবে বন্ড কেনা যায় তা অন্বেষণ করব।

3.1। প্রাইমারি মার্কেট বনাম সেকেন্ডারি মার্কেট

প্রাথমিক বাজার হল যেখানে নতুন বন্ড সরাসরি সরকার, কর্পোরেশন বা পৌরসভা দ্বারা জারি করা হয়। প্রাথমিক বাজারে বন্ড ক্রয় বিনিয়োগকারীরা মূলত ঋণদান নিয়মিত সুদের অর্থ প্রদানের বিনিময়ে সরাসরি ইস্যুকারীর কাছে টাকা এবং বন্ড পরিপক্ক হলে মূল টাকা ফেরত দেওয়া। এটি ইস্যুকারী এবং বিনিয়োগকারীর মধ্যে একটি সরাসরি লেনদেন, যা সাধারণত নিলাম বা প্রাথমিক পাবলিক অফারিংয়ের মাধ্যমে ঘটে (IPOs).

অন্যতম প্রধান বিজ্ঞাপনvantageপ্রাইমারি মার্কেটে বন্ড কেনার কারণ হল সেগুলি ফেস ভ্যালুতে বিক্রি করা হয়, কোন প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্ট ছাড়াই৷ উপরন্তু, বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই নতুন জারি করা বন্ড কিনতে পারেন এই নিশ্চয়তা দিয়ে যে তারা কোনো মধ্যস্বত্বভোগী ছাড়াই উল্লিখিত সুদের হার এবং পরিপক্কতার তারিখে তাদের পাচ্ছেন।

বিপরীতে, সেকেন্ডারি মার্কেট হল যেখানে বন্ড ইস্যু করার পরে কেনা এবং বিক্রি করা হয়। এই বাজারে বিনিয়োগকারীরা trade ইস্যুকারীর পরিবর্তে অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের সাথে বন্ড। সরবরাহের উপর ভিত্তি করে সেকেন্ডারি মার্কেটে দাম ওঠানামা করে চাহিদা, সুদের হারে পরিবর্তন, এবং বন্ড প্রদানকারীর ঋণযোগ্যতা। এর মানে হল যে বিনিয়োগকারীরা বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে প্রিমিয়ামে (অভিমুখী মূল্যের উপরে) বা ছাড়ে (মুখী মূল্যের নীচে) বন্ড কিনতে পারে।

সেকেন্ডারি মার্কেটে বন্ড কেনা নমনীয়তা অফার করে, কারণ বিনিয়োগকারীরা এমন বন্ড অর্জন করতে পারে যা পরিপক্কতার কাছাকাছি হতে পারে বা আকর্ষণীয় ফলন দেয়। যাইহোক, এটি আরও জটিলতার সাথে আসে, কারণ বন্ডের দাম বর্তমান বাজারের গতিশীলতার দ্বারা প্রভাবিত হয়।

3.2। ব্রোকারের মাধ্যমে বন্ড কেনা

অনেক ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য, একটি মাধ্যমে বন্ড ক্রয় broker সবচেয়ে সহজবোধ্য বিকল্প। ব্রোকাররা বিনিয়োগকারীদের এবং বন্ড মার্কেটের মধ্যে মধ্যস্থতাকারী হিসাবে কাজ করে, বিভিন্ন ইস্যুকারীর কাছ থেকে বিস্তৃত বন্ডে অ্যাক্সেস প্রদান করে। ব্রোকারদের সাধারণত প্রাথমিক এবং মাধ্যমিক উভয় বন্ড মার্কেটে অ্যাক্সেস থাকে, যা বিনিয়োগকারীদের নতুন জারি করা বন্ড এবং বন্ডগুলির মধ্যে বেছে নিতে দেয় যা ইতিমধ্যেই ট্রেড করছে।

বন্ড কেনার সময় ক broker, বিনিয়োগকারী সাধারণত পরিষেবার জন্য একটি ফি বা কমিশন প্রদান করে। এই ফি কাঠামোর উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয় broker এবং বন্ডের ধরন ক্রয় করা হচ্ছে। বিনিয়োগকারীদের a ব্যবহার করার সাথে সম্পর্কিত খরচ সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত broker, কারণ এগুলি বন্ড বিনিয়োগের সামগ্রিক রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে।

একটি বিজ্ঞাপনvantages ব্যবহার করে a broker গবেষণা এবং বাজার অন্তর্দৃষ্টি অ্যাক্সেস যে brokers প্রায়ই প্রদান. অনেক brokerবয়সের সংস্থাগুলি এমন সরঞ্জাম এবং সংস্থান সরবরাহ করে যা বিনিয়োগকারীদের বন্ড ইস্যুকারীদের ঋণযোগ্যতা মূল্যায়ন করতে, ফলন তুলনা করতে এবং তাদের বিনিয়োগ লক্ষ্যগুলির সাথে সারিবদ্ধ বন্ডগুলি সনাক্ত করতে সহায়তা করে। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশেষভাবে উপযোগী হতে পারে যারা বন্ড মার্কেটে নতুন এবং জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নেওয়ার বিষয়ে নির্দেশনা চান।

3.3। ইস্যুকারীর কাছ থেকে সরাসরি বন্ড কেনা

কিছু ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা ইস্যুকারীর কাছ থেকে সরাসরি বন্ড ক্রয় করতে পারে না broker. এই বিকল্পটি সাধারণত ইউএস ট্রেজারি বন্ডের মতো সরকারি বন্ডের জন্য উপলব্ধ, যেগুলি সরাসরি মার্কিন ট্রেজারি থেকে তাদের ওয়েবসাইট, TreasuryDirect-এর মাধ্যমে কেনা যেতে পারে৷ একইভাবে, কিছু কর্পোরেশন এবং পৌরসভা তাদের নিজস্ব প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে বা নিলামের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের সরাসরি বন্ড ক্রয়ের প্রস্তাব দিতে পারে।

ইস্যুকারীর কাছ থেকে সরাসরি বন্ড কেনা অর্থ প্রদানের প্রয়োজনীয়তা দূর করে broker কমিশন, যা কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য এটিকে আরও সাশ্রয়ী বিকল্প করে তুলতে পারে। উপরন্তু, ইস্যুকারীর কাছ থেকে সরাসরি কেনা নিশ্চিত করে যে বন্ডটি সেকেন্ডারি মার্কেটের জটিলতাগুলি নেভিগেট করার প্রয়োজন ছাড়াই অভিহিত মূল্যে কেনা হয়েছে।

যাইহোক, ইস্যুকারীর কাছ থেকে সরাসরি বন্ড কেনা একজন বিনিয়োগকারীর কাছে উপলব্ধ বন্ডের বিভিন্নতা সীমিত করতে পারে। বেশিরভাগ সরাসরি কেনাকাটা সরকারি বন্ডের মধ্যে সীমাবদ্ধ, যার অর্থ যারা কর্পোরেট বা মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড খুঁজছেন তাদের এখনও কাজ করতে হবে broker অথবা সেকেন্ডারি মার্কেট অ্যাক্সেস করুন।

সামগ্রিকভাবে, ইস্যুকারীর কাছ থেকে সরাসরি বন্ড কেনা একটি সহজ এবং স্বচ্ছ প্রক্রিয়া, বিশেষ করে বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা সরকারী সিকিউরিটিজে মনোনিবেশ করেন এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন।

4. বন্ড বিনিয়োগ কৌশল

বন্ডে বিনিয়োগ শুধুমাত্র সিকিউরিটিজ ক্রয় এবং পরিপক্কতা পর্যন্ত ধারণ করার চেয়ে বেশি কিছু। সফল বন্ড বিনিয়োগ ঝুঁকি পরিচালনা করার সময় সর্বোচ্চ আয় বাড়ানোর জন্য কৌশলগত পন্থা ব্যবহার করে। এই বিভাগে, আমরা কী নিয়ে আলোচনা করব কৌশল যেটি বিনিয়োগকারীরা তাদের বন্ড পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে ব্যবহার করে, যার মধ্যে বন্ড মই, বৈচিত্র্যকরণ এবং নির্দিষ্ট বিনিয়োগ লক্ষ্যের সাথে বন্ডের পরিপক্কতা সারিবদ্ধ করা। এই কৌশলগুলির প্রতিটি একটি বন্ড বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজ করার ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

4.1। বন্ড ল্যাডারিং

বন্ড ল্যাডারিং হল এমন একটি কৌশল যা স্থির পরিপক্কতার তারিখগুলির সাথে বন্ড কেনার সাথে জড়িত। বন্ড কেনার পরিবর্তে যেগুলি একই সময়ে পরিপক্ক হয়, বিনিয়োগকারী বিভিন্ন বিরতিতে পরিপক্ক হওয়া বন্ডগুলি কেনেন- স্বল্পমেয়াদী, মধ্যমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী। মূল বিজ্ঞাপনvantage বন্ড ল্যাডারিং এর হল যে এটি প্রতিটি বন্ড পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে আয়ের একটি স্থির প্রবাহ প্রদান করার সাথে সাথে সুদের হারের ঝুঁকি পরিচালনা করতে সহায়তা করে।

যখন একটি মই মধ্যে বন্ড পরিপক্ক, বিনিয়োগকারী নতুন বন্ডে মূল পুনঃবিনিয়োগ করতে পারেন, সম্ভাব্যভাবে উচ্চ সুদের হার থেকে উপকৃত হয় যদি হার বেড়ে যায়। এই কৌশলটি নমনীয়তা প্রদান করে এবং সমগ্র পোর্টফোলিওতে সুদের হারের ওঠানামার প্রভাব হ্রাস করে। যদি হার বেড়ে যায়, বিনিয়োগকারী বিজ্ঞাপন নিতে পারেনvantage পুনঃবিনিয়োগ করার সময় উচ্চ ফলন। বিপরীতভাবে, যদি হার কমে যায়, পোর্টফোলিওর শুধুমাত্র একটি অংশ নিম্ন হারে লক করা হয়, কারণ মইয়ের অন্যান্য বন্ডগুলি এখনও আগে লক করা উচ্চ হার থেকে উপকৃত হয়।

উপরন্তু, বন্ড ল্যাডারিং নিয়মিত বিরতিতে তারল্য সরবরাহ করে, যা বিনিয়োগকারীর তহবিল অ্যাক্সেসের প্রয়োজন হলে বা পরিবর্তনশীল আর্থিক পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে তাদের বিনিয়োগ কৌশল সামঞ্জস্য করতে চাইলে এটি কার্যকর হতে পারে। দীর্ঘমেয়াদে আয় এবং ঝুঁকি প্রশমনের মধ্যে ভারসাম্য খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য এই পদ্ধতিটি বিশেষভাবে উপকারী।

4.2। বৈচিত্রতা

বৈচিত্র্য একটি মৌলিক বিনিয়োগ কৌশল যা শুধুমাত্র স্টক নয় বন্ডের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য। বন্ড বিনিয়োগের প্রেক্ষাপটে, বহুমুখীকরণের মধ্যে ঝুঁকি কমাতে বিভিন্ন ধরনের বন্ড জুড়ে বিনিয়োগ ছড়িয়ে দেওয়া জড়িত। এতে ইস্যুকারী, পরিপক্কতা এবং বন্ডের ধরন দ্বারা বৈচিত্র্য অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, যেমন সরকারী বন্ড, কর্পোরেট বন্ড এবং পৌরসভা বন্ড।

বিভিন্ন ইস্যুকারীর মধ্যে বৈচিত্র্য আনার মাধ্যমে, একজন বিনিয়োগকারী যেকোন একক সত্তার ক্রেডিট ঝুঁকিতে অতিমাত্রায় উন্মুক্ত হওয়ার ঝুঁকি কমায়। উদাহরণস্বরূপ, সরকার এবং কর্পোরেট উভয় বন্ডে বিনিয়োগ যে কোনো একটি ইস্যুকারীর সম্ভাব্য ডিফল্টের বিরুদ্ধে রক্ষা করতে পারে। একইভাবে, পরিপক্কতা জুড়ে বৈচিত্র্য - স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের সমন্বয় - ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখতে সহায়তা করে। স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলি আরও তারল্য প্রদান করে, যখন দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি প্রায়শই উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে।

বৈচিত্র্যের আরেকটি উপায় হল বিভিন্ন সেক্টর বা ভৌগোলিক অঞ্চল থেকে বন্ডকে একত্রিত করা। এটি পোর্টফোলিওকে সেক্টর-নির্দিষ্ট বা অঞ্চল-নির্দিষ্ট অর্থনৈতিক মন্দা থেকে রক্ষা করতে সাহায্য করে, কারণ বিভিন্ন ক্ষেত্রে বন্ড একই কারণগুলির দ্বারা প্রভাবিত নাও হতে পারে। একটি ভাল-বৈচিত্রপূর্ণ বন্ড পোর্টফোলিও রিটার্নের ওঠানামাকে মসৃণ করতে পারে এবং আরও স্থিতিশীল আয়ের প্রবাহ প্রদান করতে পারে।

4.3। বন্ডের পরিপক্কতা বিনিয়োগ লক্ষ্যের সাথে মেলানো

বন্ড বিনিয়োগের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কৌশলগুলির মধ্যে একটি হল বিনিয়োগকারীর সাথে বন্ডের পরিপক্কতা সারিবদ্ধ করা আর্থিক লক্ষ্য. এটি নিশ্চিত করে যে বন্ডগুলি সেই সময়ে পরিপক্ক হয় যখন তহবিলের প্রয়োজন হয়, বন্ডগুলিকে তাড়াতাড়ি এবং সম্ভবত লোকসানে বিক্রি করার প্রয়োজন রোধ করে৷ এই কৌশলটি বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশেষভাবে উপযোগী যাদের নির্দিষ্ট আর্থিক উদ্দেশ্য রয়েছে, যেমন একটি শিশুর জন্য অর্থায়ন শিক্ষা, একটি বাড়ি কেনা, বা অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করা।

উদাহরণস্বরূপ, একজন বিনিয়োগকারী 10 বছরের মধ্যে অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করে তাদের অবসর গ্রহণের তারিখের কাছাকাছি পরিপক্ক বন্ড ক্রয় করতে পারে। এই বন্ডগুলি অবসর গ্রহণ পর্যন্ত স্থির আয় প্রদান করবে এবং যখন প্রয়োজন হবে তখন মূল টাকা ফেরত দেবে। একইভাবে, একজন বিনিয়োগকারী একটি বড় ক্রয়ের জন্য সঞ্চয় করে, যেমন একটি বাড়ি, তাদের বন্ডের মেয়াদপূর্তির তারিখগুলি ক্রয়ের প্রত্যাশিত সময়ের সাথে মেলাতে পারে।

এই পদ্ধতিটি শুধুমাত্র আর্থিক লক্ষ্য পূরণে সাহায্য করে না বরং সুদের হারের ঝুঁকিও কমিয়ে দেয়। পরিপক্কতার জন্য বন্ড ধরে রাখার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা ক্রমবর্ধমান সুদের হারের পরিবেশে বন্ড বিক্রির সাথে সম্পর্কিত সম্ভাব্য ক্ষতি এড়াতে পারে। বিনিয়োগের দিগন্তের সাথে বন্ডের পরিপক্কতা মেলানো বাজার সময়ের সাথে আবদ্ধ ঝুঁকি হ্রাস করার সাথে সাথে আর্থিক চাহিদা মেটাতে একটি কাঠামোগত এবং অনুমানযোগ্য উপায় সরবরাহ করে।

5. বন্ড ঝুঁকি

যদিও বন্ডগুলি সাধারণত স্টকের চেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়, তবে সেগুলি ঝুঁকিমুক্ত নয়। বিভিন্ন ধরণের বন্ড ঝুঁকির বিভিন্ন মাত্রা বহন করে, যা বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিতে বুঝতে হবে। বন্ড বিনিয়োগের সাথে যুক্ত সবচেয়ে সাধারণ ঝুঁকিগুলির মধ্যে রয়েছে সুদের হারের ঝুঁকি, ক্রেডিট ঝুঁকি, মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি এবং তারল্য ঝুঁকি। এই কারণগুলির প্রতিটি বন্ডের মান এবং তারা যে রিটার্ন তৈরি করে তা প্রভাবিত করতে পারে। এই বিভাগে, আমরা এই ঝুঁকিগুলিকে বিস্তারিতভাবে অন্বেষণ করব এবং ব্যাখ্যা করব কীভাবে তারা বন্ড বিনিয়োগকে প্রভাবিত করে৷

5.1. সুদের হার ঝুঁকি

সুদের হার ঝুঁকি বন্ড বিনিয়োগের সাথে যুক্ত সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকিগুলির মধ্যে একটি। এটি বন্ডের দাম এবং সুদের হারের মধ্যে বিপরীত সম্পর্ককে বোঝায়। যখন সুদের হার বেড়ে যায়, তখন বিদ্যমান বন্ডের দাম সাধারণত কমে যায় এবং যখন সুদের হার কমে যায়, তখন বন্ডের দাম বাড়তে থাকে।

এটি ঘটে কারণ নতুন বন্ডগুলি উচ্চ সুদের হারের সাথে ইস্যু করা হয় যখন হার বেড়ে যায়, কম কুপন রেট সহ পুরানো বন্ডগুলিকে কম আকর্ষণীয় করে তোলে। ফলস্বরূপ, পুরানো বন্ডের দাম বাজারে প্রতিযোগিতামূলক করার জন্য হ্রাস পায়। যে বিনিয়োগকারীরা তাদের বন্ডকে মেয়াদপূর্তির আগ পর্যন্ত ধরে রাখার পরিকল্পনা করেন, তাদের জন্য সুদের হারের ওঠানামা একটি উল্লেখযোগ্য উদ্বেগ সৃষ্টি করতে পারে না, কারণ তারা এখনও পরিপক্কতার পরে বন্ডের অভিহিত মূল্য পাবেন। যাইহোক, যাদের মেয়াদপূর্তির আগে বন্ড বিক্রি করতে হবে, তাদের জন্য বন্ড কম দামে বিক্রি হলে সুদের হার বৃদ্ধির ফলে লোকসান হতে পারে।

সুদের হারের ঝুঁকি দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের জন্য বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ, কারণ তাদের দামগুলি স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের তুলনায় সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য বেশি সংবেদনশীল। সুদের হারের ঝুঁকি সম্পর্কে উদ্বিগ্ন বিনিয়োগকারীরা তাদের বন্ড পোর্টফোলিওকে বিভিন্ন পরিপক্কতার বন্ডের সাথে বৈচিত্র্যময় করে বা বন্ড ল্যাডারিংয়ের মতো কৌশলগুলি ব্যবহার করে এটিকে প্রশমিত করতে পারে।

5.2. ক্রেডিট ঝুঁকি

ক্রেডিট ঝুঁকি, যা ডিফল্ট ঝুঁকি হিসাবেও পরিচিত, সেই ঝুঁকি যে বন্ড ইস্যুকারী প্রয়োজনীয় সুদ পরিশোধ করতে বা বন্ড পরিপক্ক হওয়ার সময় মূল অর্থ পরিশোধ করতে অক্ষম হবে। এই ঝুঁকি কম ক্রেডিট রেটিং সহ পৌরসভা বা দেশগুলির দ্বারা জারি করা কর্পোরেট বন্ড এবং বন্ডগুলির জন্য বেশি৷ আর্থিকভাবে অস্থির কোম্পানি বা সরকার দ্বারা জারি করা বন্ডে বিনিয়োগকারীরা তাদের সুদ প্রদান এবং মূল বিনিয়োগ উভয়ই হারানোর সম্ভাবনার সম্মুখীন হতে পারে।

মুডি'স, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর'স এবং ফিচ-এর মতো এজেন্সিগুলির দ্বারা নির্ধারিত ক্রেডিট রেটিংগুলি বিনিয়োগকারীদের বন্ড ইস্যুকারীদের ঋণযোগ্যতা পরিমাপ করতে সহায়তা করে৷ উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ বন্ডগুলি, যেমন AAA-রেটযুক্ত সরকার বা কর্পোরেট বন্ডগুলিকে কম ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যখন কম রেটিং সহ বন্ডগুলি, যেমন উচ্চ-ফলন বা জাঙ্ক বন্ড, ডিফল্টের উচ্চ ঝুঁকি বহন করে৷

ক্রেডিট ঝুঁকি কমাতে, বিনিয়োগকারীরা উচ্চ রেটযুক্ত কোম্পানি বা সরকার দ্বারা জারি করা বন্ড বেছে নিতে পারেন। উপরন্তু, বিভিন্ন ইস্যুকারীর কাছ থেকে বন্ডে বিনিয়োগ করে বন্ড পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা একটি একক ডিফল্টের প্রভাব কমাতে সাহায্য করতে পারে।

5.3. মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি

মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি এমন সম্ভাবনাকে বোঝায় যে মুদ্রাস্ফীতি সুদের অর্থপ্রদানের ক্রয়ক্ষমতা এবং বন্ড থেকে মূল পরিশোধের ক্ষমতা হ্রাস করবে। যেহেতু বন্ডগুলি সাধারণত নির্দিষ্ট সুদের অর্থ প্রদান করে, তাই ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি সেই অর্থপ্রদানের প্রকৃত মূল্য হ্রাস করে। এই ঝুঁকিটি দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের জন্য বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক, কারণ সময়ের সাথে সাথে মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব আরও উল্লেখযোগ্য।

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি বন্ড একটি নির্দিষ্ট কুপন রেট 3% প্রদান করে এবং মুদ্রাস্ফীতি 4%-এ বেড়ে যায়, তাহলে বন্ডের প্রকৃত রিটার্ন নেতিবাচক হয়ে যায়, কারণ সুদের আয়ের ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস পায়। অর্থনৈতিক সম্প্রসারণের সময় যখন মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে থাকে তখন মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি প্রায়ই উদ্বেগের বিষয়।

মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি মোকাবেলা করার জন্য, বিনিয়োগকারীরা মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত বন্ডে বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করতে পারেন, যেমন ট্রেজারি ইনফ্লেশন-প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ (টিআইপিএস), যা পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে মূল সমন্বয় করে। মুদ্রাস্ফিতির হার. এটি বিনিয়োগকারীকে তাদের সুদের আয় এবং মূলের ক্রয় ক্ষমতা বজায় রাখতে দেয়।

5.4. তারল্য ঝুঁকি

তারল্য ঝুঁকি একটি বন্ড দ্রুত এবং তার ন্যায্য বাজার মূল্যে বিক্রি করার অসুবিধা বোঝায়। সব বন্ধন সক্রিয়ভাবে হয় না traded, এবং কিছু ক্রেতাদের একটি সীমিত বাজার থাকতে পারে, বিশেষ করে বাজারের চাপের সময়ে। যদি একজন বিনিয়োগকারীকে দ্রুত একটি বন্ড বিক্রি করতে হয়, তাহলে তাদের বন্ডের অন্তর্নিহিত মূল্যের চেয়ে কম মূল্য গ্রহণ করতে হতে পারে, যার ফলে সম্ভাব্য ক্ষতি হতে পারে।

তরলতার ঝুঁকি সাধারণত কর্পোরেট বন্ডের জন্য বেশি এবং সরকারি বন্ডের জন্য কম, বিশেষ করে ইউএস ট্রেজারি, যেগুলি অত্যন্ত তরল এবং সেকেন্ডারি বাজারে সহজে বিক্রি করা যায়। বিনিয়োগকারীরা তারল্য ঝুঁকি কমিয়ে আনতে চান তারা যে বন্ড কিনছেন তার তারল্য প্রোফাইল বিবেচনা করা উচিত এবং বন্ডগুলির উপর ফোকাস করা উচিত traded ঘন ঘন

6. বন্ড বিনিয়োগ টিপস

বন্ডে বিনিয়োগ একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে স্থিতিশীল আয় এবং ভারসাম্য ঝুঁকি তৈরি করার একটি শক্তিশালী উপায় হতে পারে, তবে সাফল্যের জন্য সতর্ক পরিকল্পনা এবং ব্যবস্থাপনা প্রয়োজন। যেকোনো বিনিয়োগের মতো, বন্ড বিনিয়োগের জন্য যথাযথ অধ্যবসায়, আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে স্পষ্ট সারিবদ্ধতা এবং চলমান পর্যবেক্ষণ প্রয়োজন। এই বিভাগে, আমরা বন্ড বিনিয়োগে ঝুঁকি কমিয়ে বিনিয়োগকারীদের তাদের রিটার্ন সর্বাধিক করতে সাহায্য করার জন্য কিছু ব্যবহারিক টিপস নিয়ে আলোচনা করব। এই টিপসগুলির মধ্যে রয়েছে গবেষণা পরিচালনা, আর্থিক উদ্দেশ্যগুলির সাথে বন্ড বিনিয়োগগুলি সারিবদ্ধ করা, একটি বন্ড পোর্টফোলিও সক্রিয়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা এবং প্রয়োজনে পেশাদার পরামর্শ চাওয়া।

6.1. গবেষণা এবং কারণে অধ্যবসায়

যে কোনো বন্ডে বিনিয়োগ করার আগে, পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণা পরিচালনা করা অপরিহার্য। এর মধ্যে ইস্যুকারীর ঋণযোগ্যতা, বন্ডের শর্তাবলী, সুদের হারের পরিবেশ এবং বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত যেকোন সম্ভাব্য ঝুঁকি বোঝার অন্তর্ভুক্ত। বিনিয়োগকারীদের বন্ড রেটিংগুলিতে গভীর মনোযোগ দেওয়া উচিত, যা ইস্যুকারীর আর্থিক স্বাস্থ্য এবং ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনার একটি ইঙ্গিত প্রদান করে। উচ্চ রেটিং সহ বন্ডগুলি সাধারণত নিরাপদ তবে কম ফলন অফার করে, যখন নিম্ন-রেটযুক্ত বন্ডগুলি (যেমন উচ্চ-ফলন বন্ড) উচ্চ ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য বেশি রিটার্ন সহ আসে।

ক্রেডিট রেটিং ছাড়াও, ইস্যুকারীর আর্থিক বিবৃতি, বাজারের অবস্থা এবং শিল্প পরীক্ষা করা গুরুত্বপূর্ণ প্রবণতা. কর্পোরেট বন্ডের জন্য, কোম্পানির রাজস্ব, লাভজনকতা এবং ঋণের মাত্রা বোঝা তার বাধ্যবাধকতা পূরণ করার ক্ষমতা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে। সরকারী এবং পৌর বন্ডের জন্য, অর্থনৈতিক অবস্থা, কর রাজস্ব এবং রাজনৈতিক স্থিতিশীলতার মতো বিষয়গুলি হল মূল বিবেচ্য বিষয়।

বিনিয়োগকারীদের বৃহত্তর অর্থনৈতিক প্রবণতা সম্পর্কেও সচেতন হওয়া উচিত, বিশেষ করে সুদের হারের গতিবিধি, কারণ এটি বন্ডের দাম এবং ফলনকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে। অবগত থাকা এবং যথাযথ অধ্যবসায় পরিচালনা করা নিশ্চিত করে যে বিনিয়োগকারীরা সুপরিচিত সিদ্ধান্ত নেয় এবং ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস করে।

6.2। আপনার বিনিয়োগ লক্ষ্য বিবেচনা করুন

বন্ড নির্বাচন করার সময়, নির্দিষ্ট আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে বিনিয়োগকে সারিবদ্ধ করা গুরুত্বপূর্ণ। বন্ডগুলি একটি পোর্টফোলিওতে আয় তৈরি করা থেকে মূলধন সংরক্ষণ বা ভবিষ্যত ব্যয়ের জন্য অর্থায়ন পর্যন্ত বিভিন্ন উদ্দেশ্যে পরিবেশন করতে পারে। আপনার লক্ষ্যগুলি চিহ্নিত করা বিনিয়োগের জন্য সঠিক ধরনের বন্ড নির্ধারণ করতে সাহায্য করবে, সেইসাথে তাদের পরিপক্কতা এবং ঝুঁকি প্রোফাইল।

উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন বিনিয়োগকারী অবসর গ্রহণের সময় নিয়মিত আয়ের চেষ্টা করেন, তাহলে তারা এমন বন্ডগুলিকে অগ্রাধিকার দিতে পারে যেগুলি সামঞ্জস্যপূর্ণ কুপন পেমেন্ট অফার করে এবং কম ঝুঁকির প্রোফাইল রয়েছে, যেমন সরকারী বা উচ্চ রেটযুক্ত কর্পোরেট বন্ড। অন্যদিকে, যদি একজন বিনিয়োগকারীর দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য থাকে, যেমন একটি বড় ক্রয় বা শিক্ষাগত খরচের জন্য সঞ্চয়, তারা তাদের আর্থিক প্রয়োজনের সময়ের সাথে মেলে এমন দীর্ঘ মেয়াদী বন্ড বেছে নিতে পারে।

উপরন্তু, বিনিয়োগকারীদের তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা বিবেচনা করা উচিত। ঝুঁকির জন্য যাদের সহনশীলতা কম তারা বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড বা সরকারী বন্ডগুলিতে ফোকাস করতে পারে, যখন বিনিয়োগকারীরা উচ্চ রিটার্নের জন্য আরও ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক তারা উচ্চ-ফলনকারী কর্পোরেট বন্ড অন্বেষণ করতে পারে। ব্যক্তিগত আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে সারিবদ্ধ একটি বন্ড পোর্টফোলিও তৈরি করার জন্য একজনের আর্থিক উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকির ক্ষুধা বোঝা অপরিহার্য।

6.3। আপনার বন্ড পোর্টফোলিও নিরীক্ষণ

একটি সফল বন্ড বিনিয়োগ কৌশল সক্রিয় পোর্টফোলিও পর্যবেক্ষণ প্রয়োজন. এর অর্থ হল নিয়মিতভাবে আপনার পোর্টফোলিওতে বন্ডের কর্মক্ষমতা পর্যালোচনা করা, সেইসাথে সুদের হারের গতিবিধি এবং বন্ডের দামকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নজর রাখা।

পরিপক্কতার কাছাকাছি বন্ড হিসাবে, বিনিয়োগকারীদের তাদের কাঙ্ক্ষিত আয় বা বৃদ্ধির কৌশল বজায় রাখার জন্য অর্থ পুনঃবিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করা উচিত। এটি বিশেষ করে বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রাসঙ্গিক যারা বন্ড ল্যাডারিংয়ের মতো কৌশল ব্যবহার করেন, যার জন্য পর্যায়ক্রমিক পুনঃবিনিয়োগ প্রয়োজন। বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের সাথে সাথে বন্ড পোর্টফোলিও আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকে তা নিশ্চিত করতেও মনিটরিং সাহায্য করে।

উপরন্তু, বন্ড প্রদানকারীদের ক্রেডিট রেটিং সময়ের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে। যদি একটি কোম্পানির আর্থিক অবস্থার অবনতি হয়, তার বন্ডগুলি ডাউনগ্রেড করা যেতে পারে, যা তাদের মান এবং ইস্যুকারীর তার বাধ্যবাধকতা পূরণের ক্ষমতাকে প্রভাবিত করতে পারে। বিনিয়োগকারীদের সতর্ক থাকা উচিত এবং পোর্টফোলিওতে সামঞ্জস্য করা দরকার কিনা তা নির্ধারণ করতে পর্যায়ক্রমে তাদের বন্ড হোল্ডিংগুলিকে পুনরায় মূল্যায়ন করা উচিত।

6.4। প্রয়োজনে পেশাদার পরামর্শ নিন

যদিও অনেক বিনিয়োগকারী সফলভাবে তাদের বন্ড বিনিয়োগগুলি নিজেরাই পরিচালনা করতে পারে, এমন সময় আছে যখন পেশাদার পরামর্শ চাওয়া উপকারী হতে পারে। আর্থিক উপদেষ্টা বা বিনিয়োগ পেশাদাররা বন্ড নির্বাচন, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ এবং ঝুকি ব্যবস্থাপনা. তারা একটি বিনিয়োগকারীর নির্দিষ্ট লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার জন্য উপযুক্ত কৌশলও অফার করতে পারে।

নতুন বা অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য, বন্ড মার্কেটের জটিলতাগুলি নেভিগেট করা চ্যালেঞ্জিং হতে পারে। একজন আর্থিক পেশাদারের সাথে কাজ করা সাধারণ সমস্যাগুলি এড়াতে এবং আপনার বন্ড পোর্টফোলিও আয় এবং বৃদ্ধি উভয়ের জন্য অপ্টিমাইজ করা নিশ্চিত করতে সাহায্য করতে পারে।

পেশাদার উপদেষ্টারাও আরও উন্নত বন্ড বিনিয়োগের কৌশলগুলিতে সহায়তা করতে পারেন, যেমন ট্যাক্সের প্রভাবগুলি পরিচালনা করা, বন্ড তহবিল ব্যবহার করা, বা স্টকগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে একটি বিস্তৃত বিনিয়োগ পরিকল্পনায় বন্ড অন্তর্ভুক্ত করা, আবাসন, বা অন্যান্য সম্পদ। মৌলিক নির্দেশিকা বা আরও জটিল কৌশলের জন্য হোক না কেন, পেশাদার পরামর্শ বন্ড বিনিয়োগে একটি মূল্যবান সম্পদ হতে পারে।

উপসংহার

বন্ড বিনিয়োগ একটি ভারসাম্যপূর্ণ এবং বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও তৈরিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করতে পারে, স্থিতিশীলতা এবং আয় উভয়ই প্রদান করে। অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য, বন্ডগুলি পুঁজি সংরক্ষণের ভিত্তি হিসাবে কাজ করে যখন নিয়মিত সুদের অর্থ প্রদানের মাধ্যমে অনুমানযোগ্য রিটার্ন তৈরি করে। একজন বিনিয়োগকারী ঝুঁকি কমাতে, স্থির আয় তৈরি করতে, বা ভবিষ্যতের আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে বিনিয়োগকে সারিবদ্ধ করতে চাইছে কিনা, বন্ডগুলি সেই চাহিদাগুলি পূরণ করার জন্য বিস্তৃত সুযোগ প্রদান করে।

এই ব্লগটি যেমন দেখিয়েছে, বিভিন্ন ধরনের বন্ড-যেমন সরকার, কর্পোরেট এবং মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড--কে বোঝা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতা এবং পছন্দসই রিটার্নের উপর ভিত্তি করে জ্ঞাত পছন্দ করতে সাহায্য করতে পারে। বন্ডের মূল্যায়ন এবং নির্দিষ্ট আর্থিক লক্ষ্যগুলির জন্য তাদের উপযুক্ততা নির্ধারণের জন্য ম্যাচুরিটির তারিখ, কুপন রেট এবং পরিপক্কতার ফলনের মতো মূল শর্তাবলী অপরিহার্য। অধিকন্তু, বন্ড বিনিয়োগের জন্য একটি কৌশলগত পদ্ধতির প্রয়োজন, যেমন বন্ড মই, বৈচিত্র্যকরণ, এবং ব্যক্তিগত আর্থিক উদ্দেশ্যগুলির সাথে বন্ডের পরিপক্কতা সারিবদ্ধ করার মতো কৌশলগুলি কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজ করার ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

যদিও বন্ডগুলিকে প্রায়শই স্টকের তুলনায় কম-ঝুঁকির বিনিয়োগ হিসাবে দেখা হয়, এটি সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলিকে চিনতে গুরুত্বপূর্ণ, যেমন সুদের হারের ঝুঁকি, ঋণের ঝুঁকি, মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি এবং তারল্য ঝুঁকি। এই ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে সচেতন হওয়া এবং কীভাবে সেগুলি পরিচালনা করবেন তা জানা বন্ড বিনিয়োগে সাফল্যের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ৷ পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণা পরিচালনা করে, পোর্টফোলিও পর্যবেক্ষণ করে এবং প্রয়োজনে পেশাদার পরামর্শ চাওয়ার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা এই ঝুঁকিগুলি নেভিগেট করতে পারে এবং অনুকূল ফলাফলের সম্ভাবনা বাড়াতে পারে।

সংক্ষেপে, বন্ডগুলি আর্থিক স্থিতিশীলতা অর্জন, মূলধন সংরক্ষণ এবং আয়ের জন্য একটি নির্ভরযোগ্য উপায় অফার করে। একটি প্রাথমিক বিনিয়োগের বাহন হিসাবে বা একটি পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য একটি বৃহত্তর কৌশলের অংশ হিসাবে ব্যবহার করা হোক না কেন, বন্ডগুলি বিভিন্ন বিনিয়োগের চাহিদা মেটাতে পারে। সাবধানে বন্ড নির্বাচন করে, তাদের বৈশিষ্ট্যগুলি বোঝা এবং চিন্তাশীল কৌশল নিযুক্ত করে, বিনিয়োগকারীরা বিজ্ঞাপন নিতে পারেvantage বন্ড বিনিয়োগ অফার আছে যে অনেক সুবিধা.